銀發(fā)〔2021〕235號《中國人民銀行關(guān)于開展內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通南向合作的通知》（全文）

中國人民銀行關(guān)于開展內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通南向合作的通知

銀發(fā)〔2021〕235號

中國人民銀行上?？偛浚瑖议_發(fā)銀行，進出口銀行，各國有商業(yè)銀行，中國郵政儲蓄銀行，各股份制商業(yè)銀行，北京銀行、寧波銀行、杭州銀行、江蘇銀行、上海銀行、徽商銀行、南京銀行、廣州銀行、洛陽銀行、鄭州銀行、長沙銀行、中原銀行、青島銀行、廈門銀行、貴陽銀行、西安銀行、齊魯銀行，渣打銀行（中國）有限公司、匯豐銀行（中國）有限公司、花旗銀行（中國）有限公司、三菱日聯(lián)銀行（中國）有限公司，同業(yè)拆借中心、中央結(jié)算公司、交易商協(xié)會、上海清算所、跨境清算公司:

為規(guī)范開展內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通南向合作（以下簡稱“南向通”），便利境內(nèi)債券市場機構(gòu)投資者（以下簡稱境內(nèi)投資者）有序配置全球債券，推動我國債券市場穩(wěn)步實現(xiàn)高水平雙向開放，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》等法律法規(guī)，現(xiàn)就“南向通”有關(guān)事宜通知如下：

一、本通知所稱“南向通”，是指境內(nèi)投資者經(jīng)由內(nèi)地與香港相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)機構(gòu)在債券交易、托管、結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機制安排，投資香港債券市場交易流通的債券。

本通知所稱基礎(chǔ)服務(wù)機構(gòu)，是指經(jīng)中國人民銀行和香港金融管理局認可，為境內(nèi)外投資者提供債券登記、存管、托管、交易、結(jié)算、清算等基礎(chǔ)性服務(wù)的機構(gòu)，包括內(nèi)地與香港兩地的債券市場基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)和托管清算銀行。

二、“南向通”遵循內(nèi)地與香港現(xiàn)行法律法規(guī)，相關(guān)交易結(jié)算活動遵守交易結(jié)算發(fā)生地的監(jiān)管規(guī)定及業(yè)務(wù)規(guī)則。本通知另有規(guī)定的除外。

三、符合中國人民銀行要求的境內(nèi)投資者可通過“南向通”開展債券投資，標的債券為境外發(fā)行并在香港債券市場交易流通的所有券種。交易對手暫定為香港金融管理局指定的做市商。

境內(nèi)投資者范圍暫定為經(jīng)中國人民銀行認可的部分公開市場業(yè)務(wù)一級交易商。合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）和人民幣合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（RQDII）也可通過“南向通”開展境外債券投資。

四、經(jīng)中國人民銀行認可的境內(nèi)電子交易平臺可與境外交易平臺建立連接，為“南向通”提供交易服務(wù)。

五、經(jīng)中國人民銀行認可的境內(nèi)債券登記結(jié)算機構(gòu)，應(yīng)在經(jīng)香港金融管理局認可的香港地區(qū)債券登記結(jié)算機構(gòu)開立名義持有人賬戶，用于記載代境內(nèi)投資者名義持有的全部債券余額。

經(jīng)中國人民銀行認可的境內(nèi)托管清算銀行，應(yīng)與香港債券登記結(jié)算機構(gòu)或香港托管銀行建立連接，為境內(nèi)投資者提供債券托管結(jié)算等服務(wù)。

六、境內(nèi)投資者可以自主選擇通過境內(nèi)債券登記結(jié)算機構(gòu)或境內(nèi)托管清算銀行托管其債券資產(chǎn)。

選擇境內(nèi)債券登記結(jié)算機構(gòu)托管債券的境內(nèi)投資者，應(yīng)通過境內(nèi)電子交易平臺與交易對手達成交易，并通過人民幣跨境支付系統(tǒng)辦理債券交易的資金支付。

七、境內(nèi)投資者可通過“南向通”參與境外債券的發(fā)行認購。內(nèi)地與香港相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)機構(gòu)應(yīng)建立健全相關(guān)機制安排，做好銜接。

八、境內(nèi)投資者可使用人民幣或外匯參與“南向通”，相關(guān)資金只可用于債券投資。

境內(nèi)投資者不得通過“南向通”非法套匯。使用人民幣投資外幣債券的境內(nèi)投資者，可通過銀行間外匯市場辦理外匯資金兌換和外匯風(fēng)險對沖業(yè)務(wù)，投資的債券到期或賣出后境內(nèi)投資者不再繼續(xù)投資的，相關(guān)資金應(yīng)匯回境內(nèi)并兌換回人民幣。

九、“南向通”跨境資金凈流出額上限不超過年度總額度和每日額度。目前，“南向通”年度總額度為5000億元等值人民幣，每日額度為200億元等值人民幣。

十、內(nèi)地與香港相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)機構(gòu)應(yīng)真實、準確、完整、及時地記錄境內(nèi)外投資者的債券交易、托管、結(jié)算等明細數(shù)據(jù)信息。

中國人民銀行上海總部應(yīng)建立健全“南向通”運行監(jiān)測機制，并及時、準確掌握“南向通”額度使用情況。內(nèi)地與香港相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)機構(gòu)、境內(nèi)外投資者應(yīng)按照交易報告制度有關(guān)要求，向中國人民銀行上?？偛繄笏拖嚓P(guān)數(shù)據(jù)信息。內(nèi)地相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)機構(gòu)和境內(nèi)投資者應(yīng)按照國際收支統(tǒng)計申報有關(guān)規(guī)定履行國際收支申報義務(wù)。

十一、中國人民銀行依法對境內(nèi)投資者參與“南向通”進行監(jiān)督管理，并會同香港金融管理局持續(xù)健全內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通的監(jiān)管合作安排，共同維護境內(nèi)外投資者跨境投資的合法權(quán)益。

十二、中國人民銀行會同外匯管理部門依法對境內(nèi)投資者開展“南向通”業(yè)務(wù)的資金匯兌、資金匯出匯入、信息報送等進行監(jiān)督管理，防范境內(nèi)投資者通過“南向通”進行違法違規(guī)活動。

十三、內(nèi)地相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)本通知制定“南向通”相關(guān)業(yè)務(wù)細則或操作規(guī)程，報中國人民銀行同意后實施。

十四、本通知自2021年9月24日起施行。





 

中國人民銀行

2021年9月14日

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