上證發(fā)〔2018〕63號(hào)《上海證券交易所關(guān)于新股上市初期交易監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》

上海證券交易所關(guān)于新股上市初期交易監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知





上證發(fā)〔2018〕63號(hào)

各市場(chǎng)參與人：

為了加強(qiáng)對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票（以下簡(jiǎn)稱(chēng)新股）上市初期（上市后的前10個(gè)交易日，不含全天停牌日）的交易監(jiān)管工作，防控新股炒作，規(guī)范投資者開(kāi)立多個(gè)證券賬戶進(jìn)行新股交易，維護(hù)市場(chǎng)交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》《上海證券交易所證券異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則》等有關(guān)規(guī)定，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)本所）對(duì)新股上市初期的交易監(jiān)管工作做了進(jìn)一步規(guī)定?，F(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、新股上市首日，投資者的申報(bào)價(jià)格應(yīng)當(dāng)符合以下要求，超出有效申報(bào)價(jià)格范圍的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)：

（一）開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，有效申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的120%且不得低于發(fā)行價(jià)格的80%；

（二）連續(xù)競(jìng)價(jià)階段、開(kāi)市期間停牌階段和收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，有效申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的144%且不得低于發(fā)行價(jià)格的64%。

有效申報(bào)價(jià)格范圍的計(jì)算結(jié)果按照四舍五入的原則取至0.01元。

開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段未產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)的，以當(dāng)日第一筆成交價(jià)格作為開(kāi)盤(pán)價(jià)。

二、新股上市首日連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，盤(pán)中成交價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌超過(guò)10%的，本所對(duì)其實(shí)施盤(pán)中臨時(shí)停牌；盤(pán)中成交價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)上漲或下跌超過(guò)20%的，本所不再對(duì)其實(shí)施盤(pán)中臨時(shí)停牌。

因前款規(guī)定停牌的，停牌持續(xù)時(shí)間為30分鐘，如停牌持續(xù)時(shí)間達(dá)到或超過(guò)14:57，當(dāng)日14:57復(fù)牌，進(jìn)入收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段。

實(shí)施盤(pán)中臨時(shí)停牌后，本所將通過(guò)官方網(wǎng)站（www.sse.com.cn）和衛(wèi)星傳輸系統(tǒng)，對(duì)外公告具體的停牌及復(fù)牌時(shí)間。

三、新股上市初期，本所對(duì)單一或者涉嫌關(guān)聯(lián)的多個(gè)證券賬戶的下列異常交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控：

（一）通過(guò)大額申報(bào)、高（低）價(jià)申報(bào)、連續(xù)申報(bào)或虛假申報(bào)等手段，影響新股交易價(jià)格；

（二）通過(guò)日內(nèi)反向交易或頻繁隔日反向交易等手段，影響新股交易價(jià)格；

（三）利用市價(jià)委托進(jìn)行大額申報(bào)，影響新股交易價(jià)格；

（四）本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易行為。

四、新股上市初期，出現(xiàn)下列情形之一的，屬于本通知第三條第（一）項(xiàng)規(guī)定的大額申報(bào)、高（低）價(jià)申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、虛假申報(bào)：

（一）開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，以高于（低于）前收盤(pán)價(jià)（上市首日為發(fā)行價(jià)）3%的價(jià)格申報(bào)買(mǎi)入（賣(mài)出）的數(shù)量超過(guò)新股當(dāng)日實(shí)際上市流通量的5‰；

（二）連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，以高于（低于）申報(bào)時(shí)點(diǎn)最新成交價(jià)3%的價(jià)格申報(bào)買(mǎi)入（賣(mài)出）的數(shù)量超過(guò)新股當(dāng)日實(shí)際上市流通量的5‰；

（三）連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，當(dāng)最新成交價(jià)為當(dāng)日最高成交價(jià)時(shí)，以不低于該成交價(jià)申報(bào)買(mǎi)入的數(shù)量超過(guò)新股當(dāng)日實(shí)際上市流通量的2‰；

（四）連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，1分鐘內(nèi)單邊申報(bào)次數(shù)超過(guò)3次且申報(bào)價(jià)格高于（低于）申報(bào)時(shí)點(diǎn)最優(yōu)買(mǎi)價(jià)（賣(mài)價(jià)）的；

（五）連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，以實(shí)時(shí)最優(yōu)5檔價(jià)位申報(bào)買(mǎi)入（賣(mài)出）的數(shù)量超過(guò)當(dāng)時(shí)該最優(yōu)5檔價(jià)位市場(chǎng)總申報(bào)買(mǎi)入（賣(mài)出）數(shù)量的30%并有撤單行為，且當(dāng)日該情形發(fā)生3次以上的。

投資者通過(guò)以本人名義開(kāi)立的多個(gè)證券賬戶參與新股交易的，前款規(guī)定的申報(bào)買(mǎi)入（賣(mài)出）的新股數(shù)量及申報(bào)次數(shù)合并計(jì)算。

五、根據(jù)市場(chǎng)需要，本所可以對(duì)本通知規(guī)定的有效價(jià)格申報(bào)范圍、異常波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)和異常交易行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。

六、本所在新股上市首日收盤(pán)后公布該股當(dāng)日各類(lèi)投資者的交易信息。各市場(chǎng)參與人可以登錄本所官方網(wǎng)站“交易信息披露”欄目的“新股首日交易信息”項(xiàng)目進(jìn)行查詢(xún)。

七、對(duì)存在本通知規(guī)定的異常交易行為的證券賬戶，本所可以單獨(dú)或同時(shí)對(duì)其采取下列監(jiān)管措施：

（一）口頭或書(shū)面警示；

（二）要求投資者提交合規(guī)交易承諾書(shū)；

（三）盤(pán)中暫停投資者賬戶當(dāng)日交易；

（四）本所規(guī)定的其他監(jiān)管措施。

對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重的，本所將給予限制投資者賬戶交易、認(rèn)定投資者為不合格投資者等紀(jì)律處分，并計(jì)入誠(chéng)信檔案；涉嫌違法的，將上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。

八、本所會(huì)員應(yīng)當(dāng)做好本通知的宣傳工作，向客戶充分揭示新股交易的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)客戶新股交易行為的管理，發(fā)現(xiàn)客戶有本通知規(guī)定的異常交易行為之一的，應(yīng)當(dāng)予以提醒，并及時(shí)采取措施予以制止。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)采取有效措施對(duì)客戶指定交易在自身名下的證券賬戶的新股交易行為進(jìn)行監(jiān)控，并積極配合本所對(duì)投資者通過(guò)多個(gè)證券賬戶參與新股交易的監(jiān)督管理。

對(duì)存在嚴(yán)重異常交易行為、經(jīng)提醒仍不改正的客戶，會(huì)員可以依據(jù)《上海證券交易所會(huì)員客戶證券交易行為管理實(shí)施細(xì)則》的有關(guān)規(guī)定，拒絕其交易委托，或者終止與客戶的證券交易委托代理關(guān)系，并向本所報(bào)告。

九、本所會(huì)員應(yīng)當(dāng)積極配合本所加強(qiáng)對(duì)新股交易的協(xié)同監(jiān)管，對(duì)本所提供的新股交易重點(diǎn)監(jiān)控賬戶，應(yīng)當(dāng)采取有效措施規(guī)范和約束其新股交易行為。

會(huì)員總部應(yīng)當(dāng)指定專(zhuān)人負(fù)責(zé)新股交易監(jiān)管工作，各證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人是其所在營(yíng)業(yè)部新股交易協(xié)同監(jiān)管的直接責(zé)任人。

十、本所將對(duì)會(huì)員貫徹和執(zhí)行本通知的情況進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)檢查。對(duì)貫徹和執(zhí)行不力的會(huì)員，本所將對(duì)其采取下列監(jiān)管措施和紀(jì)律處分：

（一）對(duì)1年內(nèi)有3個(gè)以上客戶因新股異常交易行為被本所限制投資者賬戶交易或者認(rèn)定為不合格投資者的，約見(jiàn)會(huì)員相關(guān)高管談話；

（二）對(duì)1年內(nèi)有5個(gè)以上客戶因新股異常交易行為被本所限制投資者賬戶交易或者認(rèn)定為不合格投資者的，視情況向會(huì)員發(fā)出監(jiān)管警示函；

（三）對(duì)1年內(nèi)有10個(gè)以上客戶因新股異常交易行為被本所限制投資者賬戶交易或者認(rèn)定為不合格投資者的，視情況在會(huì)員范圍內(nèi)予以通報(bào)批評(píng)；

（四）本所規(guī)定的其他監(jiān)管措施和紀(jì)律處分。

客戶通過(guò)多個(gè)證券賬戶參與新股交易，并因新股異常交易行為被本所限制賬戶交易或者認(rèn)定為不合格投資者的，如其指定交易在相關(guān)會(huì)員名下的證券賬戶未出現(xiàn)新股異常交易行為，本所不對(duì)相關(guān)會(huì)員采取前款規(guī)定的監(jiān)管措施和紀(jì)律處分。

十一、基金、保險(xiǎn)、券商等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照本通知要求，堅(jiān)持自律、規(guī)范原則，強(qiáng)化價(jià)值投資理念，理性參與新股交易。

十二、本通知所稱(chēng)“以上”“超過(guò)”含本數(shù)，“高于”“低于”不含本數(shù)。

十三、新股上市初期交易監(jiān)管的其他事宜，適用《上海證券交易所交易規(guī)則》《上海證券交易所證券異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

十四、本通知自2018年8月20日起施行。本所2015年6月12日發(fā)布的《關(guān)于新股上市初期交易監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》（上證發(fā)〔2015〕59號(hào)）同時(shí)廢止。

特此通知。




 

上海證券交易所

二〇一八年八月六日

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