《金融機(jī)構(gòu)間貨幣經(jīng)紀(jì)和交易行為指引》銀監(jiān)發(fā)〔2007〕72號(hào)（全文）

中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《金融機(jī)構(gòu)間貨幣經(jīng)紀(jì)和交易行為指引》的通知

銀監(jiān)發(fā)〔2007〕72號(hào)

 

 

各銀監(jiān)局，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司，郵政儲(chǔ)蓄銀行，各省級(jí)農(nóng)村信用聯(lián)社，銀監(jiān)會(huì)直接監(jiān)管的信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司：

現(xiàn)將《金融機(jī)構(gòu)間貨幣經(jīng)紀(jì)和交易行為指引》印發(fā)給你們，請(qǐng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

請(qǐng)各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。
 

 

二○○七年八月三十日
 

 

金融機(jī)構(gòu)間貨幣經(jīng)紀(jì)和交易行為指引
 

第一章　總  則
 

第一條　為規(guī)范金融機(jī)構(gòu)間貨幣經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和交易行為，維護(hù)市場秩序和公平，提高貨幣經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和交易的運(yùn)作效率，依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《貨幣經(jīng)紀(jì)公司試點(diǎn)管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)，制定本指引。

第二條　本指引所稱經(jīng)紀(jì)商是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國銀監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)的貨幣經(jīng)紀(jì)公司；所稱交易商是指經(jīng)中國有關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，有資格以自有或代理的資金賬戶從事金融機(jī)構(gòu)間交易的各類金融機(jī)構(gòu)。

第三條　本指引所稱金融機(jī)構(gòu)間交易是指交易商通過經(jīng)紀(jì)商或交易商之間直接進(jìn)行的各種交易。主要包括：境內(nèi)外外匯市場交易、境內(nèi)外貨幣市場交易、境內(nèi)外債券市場交易、境內(nèi)外衍生產(chǎn)品市場交易，以及經(jīng)有關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

第四條　本指引旨在明確金融機(jī)構(gòu)間經(jīng)紀(jì)和交易行為中，經(jīng)紀(jì)商、交易商應(yīng)當(dāng)遵守的一般準(zhǔn)則和業(yè)務(wù)操作及風(fēng)險(xiǎn)管理的基本規(guī)程要求。
 

第二章　一般準(zhǔn)則
 

第五條　經(jīng)紀(jì)商和交易商的所有交易人員及相關(guān)業(yè)務(wù)人員應(yīng)具備相應(yīng)的職業(yè)操守和專業(yè)技能，遵循本指引所規(guī)定的程序進(jìn)行交易活動(dòng)。

第六條　經(jīng)紀(jì)商和交易商應(yīng)對(duì)交易人員及相關(guān)業(yè)務(wù)人員的行為負(fù)責(zé)，確保其至少具備以下條件：

（一）獲得充分培訓(xùn)，具備從業(yè)所需的專業(yè)知識(shí)和技能；

（二）得到明確操作授權(quán)，確切了解自身及公司的責(zé)任；

（三）熟悉并遵守本指引和有關(guān)監(jiān)管部門的相關(guān)政策法規(guī)；

（四）熟悉并準(zhǔn)確執(zhí)行公司有關(guān)各項(xiàng)制度和操作守則。

經(jīng)紀(jì)商和交易商還應(yīng)制定專門管理制度和采取必要措施，避免因其交易人員的不良行為影響交易安全。

第七條　經(jīng)紀(jì)商和交易商應(yīng)制定相應(yīng)管理制度，以控制和消除交易時(shí)可能產(chǎn)生的潛在或?qū)嶋H的利益沖突，確保對(duì)所有交易對(duì)手的公正性。

第八條　經(jīng)紀(jì)商在提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)前、交易商在與交易對(duì)手交易前，應(yīng)了解交易對(duì)手，以防止交易被用于洗錢等非法目的。

第九條　經(jīng)紀(jì)商和交易商在開始交易前,應(yīng)了解所有交易過程所需信息，以盡量避免發(fā)生交易誤傳與差錯(cuò)。所需信息至少包括：所服務(wù)客戶身份、交易具體品種、交易的特定條件等。

在不涉及其他客戶商業(yè)機(jī)密情況下，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)在交易完成前,向市場相關(guān)交易客戶完整披露該筆交易有關(guān)重要信息。

第十條　經(jīng)紀(jì)商為交易商提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)，應(yīng)與交易商簽訂服務(wù)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。對(duì)于首次參與交易的，應(yīng)主動(dòng)告知經(jīng)紀(jì)商所承擔(dān)的職責(zé)。

第十一條　經(jīng)紀(jì)商應(yīng)對(duì)交易商提供的信息嚴(yán)格保密。經(jīng)紀(jì)商向交易商提供建議或意見時(shí)，不應(yīng)泄露其他客戶的商業(yè)機(jī)密，并應(yīng)謹(jǐn)慎轉(zhuǎn)述或評(píng)論公開范圍內(nèi)的普通信息。

第十二條　經(jīng)紀(jì)商應(yīng)按照公平、公正的原則提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)，不應(yīng)在交易涉及的各方客戶中優(yōu)待任何一方。

第十三條　交易商應(yīng)自主決定經(jīng)紀(jì)商提供信息的可信度，不應(yīng)要求經(jīng)紀(jì)商承擔(dān)除身份傳遞及交易信息核查以外的其他責(zé)任。
 

第三章　風(fēng)險(xiǎn)管理與控制措施
 

第十四條　經(jīng)紀(jì)商與交易商應(yīng)建立相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)控機(jī)制，確保經(jīng)紀(jì)與交易業(yè)務(wù)前中后臺(tái)分離，各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

第十五條　經(jīng)紀(jì)商和交易商在開發(fā)新產(chǎn)品或建立新的業(yè)務(wù)關(guān)系前，應(yīng)通過制定詳細(xì)的評(píng)估制度和程序，了解交易對(duì)手基本情況、業(yè)務(wù)范圍和交易權(quán)限等信息，評(píng)估交易可能導(dǎo)致的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)控制措施。經(jīng)紀(jì)商和交易商高管層應(yīng)根據(jù)上述制度規(guī)定，定期檢查和評(píng)估其與交易方的總體業(yè)務(wù)關(guān)系。

第十六條　交易商應(yīng)建立明確的授權(quán)授信制度。該制度內(nèi)容至少應(yīng)包括：一般交易程序、被授權(quán)交易人員、可交易品種、敞口頭寸、交易對(duì)手的授信、確認(rèn)和結(jié)算程序等。

第十七條　經(jīng)紀(jì)商和交易商應(yīng)相互告知有權(quán)提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)人員和有權(quán)交易人員的名單及業(yè)務(wù)范圍，并在交易前進(jìn)行核對(duì)。

第十八條　經(jīng)紀(jì)商未經(jīng)交易商許可，不應(yīng)泄露或討論已完成的交易信息以及處于安排過程中的交易信息，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。當(dāng)經(jīng)紀(jì)商總部與其分支機(jī)構(gòu)需要分享市場保密信息和敏感信息時(shí)，總部管理人員應(yīng)采取必要措施對(duì)此進(jìn)行保密管理。

第十九條　未經(jīng)雙方管理層同意，經(jīng)紀(jì)商和交易商不應(yīng)互相參觀對(duì)方交易室。交易商不應(yīng)在經(jīng)紀(jì)商或其他交易商的辦公室內(nèi)進(jìn)行交易。經(jīng)紀(jì)商不應(yīng)在自己辦公場所以外的地方進(jìn)行業(yè)務(wù)操作。

第二十條　經(jīng)紀(jì)商和交易商應(yīng)通過設(shè)置交易錄音電話等方式，將所有交易內(nèi)容予以保存，包括前臺(tái)交易談話、后臺(tái)交易確認(rèn)、傳遞支付指令及其他指令等，至少每3個(gè)月進(jìn)行一次檢查。首次對(duì)新客戶或交易對(duì)手錄音時(shí)，經(jīng)紀(jì)商和交易商應(yīng)當(dāng)告知對(duì)方，以后所有交易的談話內(nèi)容將會(huì)被錄音。

經(jīng)紀(jì)商和交易商應(yīng)妥善保管和使用錄音設(shè)備以及錄音介質(zhì)，談話錄音至少保存3個(gè)月。有交易爭議的談話錄音應(yīng)保存至爭議解決。

第二十一條　經(jīng)紀(jì)商和交易商不應(yīng)以達(dá)成交易為目的而向客戶提供或索要約定報(bào)酬或費(fèi)用以外的好處。經(jīng)紀(jì)商和交易商應(yīng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求制定相關(guān)管理制度，明確規(guī)定正常業(yè)務(wù)交往中的招待及禮物往來標(biāo)準(zhǔn)、批準(zhǔn)權(quán)限和程序、管理和控制措施等，并應(yīng)嚴(yán)格遵守，定期檢查。

第二十二條　為保證獨(dú)立性和公平性，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)將與其有重大關(guān)聯(lián)的交易商名單以書面形式告知所有客戶。

前款所稱的重大關(guān)聯(lián)是指：

（一）交易商對(duì)經(jīng)紀(jì)商直接或間接持股達(dá)5%以上；

（二）交易商與經(jīng)紀(jì)商由同一母公司直接或間接控股；

（三）中國銀監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他重大關(guān)聯(lián)事項(xiàng)。

第二十三條　經(jīng)紀(jì)商和交易商原則上應(yīng)以市場價(jià)格安排交易，包括以原合同價(jià)格將當(dāng)前合同展期。若有特殊需要，應(yīng)經(jīng)交易雙方高管層同意后方可安排，并要規(guī)定適當(dāng)?shù)牟僮鞒绦颍源_保高管層進(jìn)行有效監(jiān)控。

第二十四條　對(duì)于外匯交易中可能發(fā)生的在本地正常交易時(shí)間結(jié)束后，需將交易轉(zhuǎn)移至其他金融中心以延長交易的情況，交易商應(yīng)制定相應(yīng)的制度或規(guī)定，明確場后可以進(jìn)行交易的種類、相關(guān)交易量上限。交易商和經(jīng)紀(jì)商應(yīng)及時(shí)對(duì)此類交易進(jìn)行確認(rèn)和審核。
 

第四章　交易程序與要求
 

第二十五條　經(jīng)紀(jì)商和交易商通常報(bào)價(jià)應(yīng)為實(shí)盤，即一旦交易商報(bào)價(jià)被對(duì)方接受或要求提供對(duì)方名字，則被視為接受所報(bào)價(jià)格，通常應(yīng)達(dá)成該筆交易。該報(bào)價(jià)應(yīng)以市場通行的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)為單位。報(bào)價(jià)如為虛盤，即僅為意向性，應(yīng)予特別明示。

第二十六條　交易達(dá)成前，交易商應(yīng)明確影響實(shí)盤有效性的各項(xiàng)條件，如附有授信條件等其他交易要求的實(shí)盤。如交易商出現(xiàn)完成交易受到其他因素制約（如其他金融中心的開市時(shí)間）時(shí)，則應(yīng)在交易前且交易各方的名字尚未披露前，告知經(jīng)紀(jì)商和潛在的交易對(duì)手。

第二十七條　交易商報(bào)出實(shí)盤價(jià)，若交易對(duì)手的身份可接受，則應(yīng)按該價(jià)格以可交易數(shù)量進(jìn)行交易。

第二十八條　報(bào)出實(shí)盤價(jià)的交易商可指明實(shí)盤報(bào)價(jià)有效時(shí)間。否則，該報(bào)價(jià)在被交易商主動(dòng)取消前均視為當(dāng)日有效。

第二十九條　如果交易商報(bào)價(jià)是授信約束下實(shí)盤價(jià)，只要經(jīng)紀(jì)商報(bào)出的名字在交易商事先設(shè)定的授信名單內(nèi)，交易商就應(yīng)以該價(jià)格與其對(duì)手方成交。如出現(xiàn)特定對(duì)手的交易數(shù)量已超過交易商對(duì)其授信額度的情況時(shí)，交易商可拒絕該項(xiàng)交易。如果報(bào)價(jià)是虛盤或需要對(duì)交易要素進(jìn)行逐項(xiàng)商議，一旦各項(xiàng)條款被雙方無條件接受，交易商應(yīng)以所報(bào)價(jià)格成交。經(jīng)紀(jì)商和交易商可以設(shè)定一個(gè)可參與交易的機(jī)構(gòu)范圍，使交易商的報(bào)價(jià)對(duì)于該范圍機(jī)構(gòu)在授信額度內(nèi)均是實(shí)盤價(jià)。

第三十條　經(jīng)紀(jì)商按照交易商的要求基于一個(gè)低于市場慣例的小交易量或特定交易對(duì)手的名字進(jìn)行報(bào)價(jià)時(shí)，該報(bào)價(jià)也應(yīng)符合市場基本規(guī)則。交易商在一個(gè)不熟悉的市場通過經(jīng)紀(jì)商交易時(shí)，應(yīng)首先詢問經(jīng)紀(jì)商對(duì)于該市場通常有效的報(bào)價(jià)數(shù)量。如果是低于市場慣例的小成交量，交易商向經(jīng)紀(jì)商詢價(jià)或報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)事先說明。

第三十一條　經(jīng)紀(jì)商和交易商可采取必要措施，盡量避免交易商向經(jīng)紀(jì)商報(bào)出明顯不合理的交易價(jià)格。

第三十二條　交易商在交易中如有特殊要求，應(yīng)告知經(jīng)紀(jì)商；對(duì)于某些特定的金融工具，交易商也應(yīng)告知經(jīng)紀(jì)商針對(duì)不同類型交易對(duì)手而設(shè)定的不同價(jià)格。

第三十三條　交易達(dá)成后，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)立即以口頭方式或其他事前約定的方式與交易各方進(jìn)行確認(rèn)。

第三十四條　口頭協(xié)議具有約束力，書面交易確認(rèn)書是交易的證明，但不應(yīng)推翻口頭達(dá)成一致的條款。

在口頭協(xié)商階段，實(shí)盤中的所有細(xì)節(jié)都應(yīng)盡快達(dá)成一致，并反映在隨后的書面確認(rèn)書中。

第三十五條　在交易雙方未明確表示成交意向時(shí)，經(jīng)紀(jì)商不應(yīng)過早披露交易商的名字。

第三十六條　在貨幣拆借市場上，通過經(jīng)紀(jì)商交易的資金拆出方一經(jīng)詢問拆入方名字，原則上應(yīng)以該價(jià)格與該對(duì)手交易。經(jīng)紀(jì)商在拆入方的名字已被拆出方接受后方可披露拆出方名字。如拆入方要求更為安全的資金，可以在得知拆出方名字后，拒絕拆入該筆資金。

第三十七條　當(dāng)交易商不是以自身賬戶，而是代理第三方交易時(shí)，應(yīng)在向經(jīng)紀(jì)商傳遞名字時(shí)予以明示，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)將最終交易方及時(shí)通知其交易對(duì)手，以協(xié)助交易各方評(píng)估交易風(fēng)險(xiǎn)。

第三十八條　交易商在對(duì)手方?jīng)]有足夠交易額度的情況下，若雙方愿意并可以與第三方進(jìn)行交易，經(jīng)紀(jì)商可引入交易第三方辦理過橋交易。經(jīng)紀(jì)商應(yīng)在成交意向明確后，盡快交換交易各方的名字，口頭確認(rèn)達(dá)成交易。

第三十九條　經(jīng)紀(jì)商應(yīng)配備獨(dú)立的后臺(tái)部門，在交易達(dá)成后，應(yīng)立即向交易各方發(fā)送交易確認(rèn)書，并提醒交易商接收確認(rèn)書。交易確認(rèn)書應(yīng)包括交易日、交易各方名稱、交易價(jià)格、交易數(shù)量、交割方式等內(nèi)容。經(jīng)紀(jì)商的后臺(tái)部門應(yīng)與前臺(tái)部門有效隔離，避免前臺(tái)交易員干擾后臺(tái)人員對(duì)交易條款的確認(rèn)。

第四十條　通常經(jīng)紀(jì)商向達(dá)成交易的交易商各發(fā)送一次書面確認(rèn)書即可。在較為復(fù)雜的衍生品交易中，經(jīng)紀(jì)商與交易商可根據(jù)需要進(jìn)行多次書面確認(rèn)，但應(yīng)明確約定以哪份書面確認(rèn)書為準(zhǔn)。經(jīng)紀(jì)商和交易商應(yīng)保留全部交易確認(rèn)書。

第四十一條　交易商收到交易確認(rèn)書后，應(yīng)立即予以核對(duì)，如有疑問，應(yīng)立即向確認(rèn)書發(fā)出方查詢并修正。如未按時(shí)收到交易確認(rèn)書，應(yīng)及時(shí)向確認(rèn)書發(fā)出方查詢。
如交易商在經(jīng)紀(jì)商發(fā)出交易確認(rèn)書后合理時(shí)間內(nèi)不提出異議，視為默認(rèn)交易確認(rèn)書的全部內(nèi)容。

第四十二條　如果出現(xiàn)因經(jīng)紀(jì)商的失誤使交易商不能按指定價(jià)格成交的情形，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)以下一個(gè)最優(yōu)價(jià)格來完成交易，并由交易商自主決定是否以該價(jià)格來進(jìn)行交易。由此給交易商造成損失的，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)以抵消傭金等方式賠償交易商損失。

第四十三條　通過經(jīng)紀(jì)商辦理債券回購、衍生產(chǎn)品交易等其他類似業(yè)務(wù)時(shí)，交易商之間應(yīng)事先簽定相關(guān)業(yè)務(wù)主協(xié)議，并告知經(jīng)紀(jì)商。
 

第五章　結(jié)算與經(jīng)紀(jì)傭金
 

第四十四條　交易商應(yīng)在交易達(dá)成后，根據(jù)經(jīng)紀(jì)商提供的交易確認(rèn)書自行辦理結(jié)算。

第四十五條　未與交易商事先商定，經(jīng)紀(jì)商不負(fù)責(zé)傳遞結(jié)算信息。

第四十六條　如遇法定原因或不可抗力因素，使原定某一營業(yè)日的交易結(jié)算無法完成，應(yīng)將新的交易結(jié)算日延長至交易雙方下一個(gè)共同營業(yè)日。對(duì)于由此導(dǎo)致其他交易條件變化（如起息日計(jì)算）可能引起糾紛的情況，交易雙方應(yīng)事先在交易確認(rèn)書中明確約定處理?xiàng)l款。

第四十七條　經(jīng)紀(jì)商提供服務(wù)的傭金可由經(jīng)紀(jì)商與交易商自由商定。經(jīng)紀(jì)商應(yīng)事先與交易商就經(jīng)紀(jì)傭金的詳細(xì)信息進(jìn)行溝通協(xié)商，包括費(fèi)率、繳費(fèi)方式等。傭金的變動(dòng)應(yīng)經(jīng)雙方同意并以書面方式明確約定。交易商應(yīng)按約定及時(shí)向經(jīng)紀(jì)商支付傭金。

第四十八條　經(jīng)紀(jì)商在交易中所報(bào)價(jià)格不應(yīng)包括傭金。
 

第六章　交易糾紛的解決
 

第四十九條　發(fā)生交易糾紛時(shí)，交易各方應(yīng)遵循公平誠信原則，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、本指引或市場慣例，充分協(xié)商解決。

經(jīng)紀(jì)商應(yīng)協(xié)助提供相關(guān)交易證明材料。

第五十條　除非交易各方另有約定，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)就其所撮合的交易是否達(dá)到某一價(jià)位承擔(dān)舉證責(zé)任。

第五十一條　如交易各方無法協(xié)商解決糾紛問題，可依法通過仲裁、訴訟等方式解決。
 

第七章　附則
 

第五十二條　本指引由中國銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

第五十三條　本指引自公布之日起施行。

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本文關(guān)鍵詞： 金融機(jī)構(gòu), 貨幣經(jīng)紀(jì), 交易行為, 指引, 銀監(jiān)發(fā), 全文