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中國人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知
依據(jù)2020年12月31日發(fā)布的《中國人民銀行發(fā)展改革委商務(wù)部國資委銀保監(jiān)會外匯局關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化跨境人民幣政策支持穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資的通知》（銀發(fā)〔2020〕330號），本規(guī)定第七條與（銀發(fā)〔2020〕330號）不一致的，以（銀發(fā)〔2020〕330號）為準(zhǔn)。
中國人民銀行上?？偛浚鞣中?、營業(yè)管理部，各省會（首府）城市中心支行、深圳市中心支行；國家外匯管理局各省、自治區(qū)、直轄市分局、外匯管理部，深圳、大連、青島、廈門、寧波市分局；國家開發(fā)銀行，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，中國郵政儲蓄銀行：
為進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)跨境融資空間，便利境內(nèi)機(jī)構(gòu)充分利用境外低成本資金，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，中國人民銀行在對全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策實(shí)施情況進(jìn)行全面評估的基礎(chǔ)上，對政策框架進(jìn)行了進(jìn)一步完善?，F(xiàn)將有關(guān)事宜通知如下：
一、本通知所稱跨境融資，是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)從非居民融入本、外幣資金的行為。本通知適用依法在中國境內(nèi)成立的法人企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）和法人金融機(jī)構(gòu)。本通知適用的企業(yè)僅限非金融企業(yè)，且不包括政府融資平臺和房地產(chǎn)企業(yè)；本通知適用的金融機(jī)構(gòu)指經(jīng)中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)設(shè)立的各類法人金融機(jī)構(gòu)。此外，將外國銀行（港、澳、臺地區(qū)銀行比照適用，下同）境內(nèi)分行納入本通知適用范圍，除特殊說明外，相關(guān)政策安排比照境內(nèi)法人外資銀行辦理。
二、中國人民銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)熱度、國際收支狀況和宏觀金融調(diào)控需要對跨境融資杠桿率、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子、宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)等進(jìn)行調(diào)整，并對27家銀行類金融機(jī)構(gòu)（名單見附件）跨境融資進(jìn)行宏觀審慎管理。國家外匯管理局對企業(yè)和除27家銀行類金融機(jī)構(gòu)以外的其他金融機(jī)構(gòu)跨境融資進(jìn)行管理，并對企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全口徑跨境融資統(tǒng)計(jì)監(jiān)測。中國人民銀行、國家外匯管理局之間建立信息共享機(jī)制。
三、建立宏觀審慎規(guī)則下基于微觀主體資本或凈資產(chǎn)的跨境融資約束機(jī)制，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)均可按規(guī)定自主開展本外幣跨境融資。企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)開展跨境融資按風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)計(jì)算余額（指已提用未償余額，下同），風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額不得超過上限，即：跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額≤跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限。
跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額=Σ本外幣跨境融資余額*期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子*類別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子+Σ外幣跨境融資余額*匯率風(fēng)險(xiǎn)折算因子。
期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子：還款期限在1年（不含）以上的中長期跨境融資的期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子為1，還款期限在1年（含）以下的短期跨境融資的期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子為1.5。
類別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子：表內(nèi)融資的類別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子設(shè)定為1，表外融資（或有負(fù)債）的類別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子暫定為1。
匯率風(fēng)險(xiǎn)折算因子：0.5。
四、跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算中的本外幣跨境融資包括企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)（不含境外分支機(jī)構(gòu)）以本幣和外幣形式從非居民融入的資金，涵蓋表內(nèi)融資和表外融資。以下業(yè)務(wù)類型不納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算：
（一）被動負(fù)債：企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)因境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)債券市場產(chǎn)生的本外幣被動負(fù)債；境外主體存放在金融機(jī)構(gòu)的本外幣存款；合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）或人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）存放在金融機(jī)構(gòu)的QFII、RQFII托管資金；境外機(jī)構(gòu)存放在金融機(jī)構(gòu)托管賬戶的境內(nèi)發(fā)行人民幣債券所募集的資金。
（二）貿(mào)易信貸、貿(mào)易融資：企業(yè)涉及真實(shí)跨境貿(mào)易產(chǎn)生的貿(mào)易信貸（包括應(yīng)付和預(yù)收）和從境外金融機(jī)構(gòu)獲取的貿(mào)易融資；金融機(jī)構(gòu)因辦理基于真實(shí)跨境貿(mào)易結(jié)算產(chǎn)生的各類貿(mào)易融資。
（三）集團(tuán)內(nèi)部資金往來：企業(yè)主辦的經(jīng)備案的集團(tuán)內(nèi)跨境資金集中管理業(yè)務(wù)項(xiàng)下產(chǎn)生的對外負(fù)債。
（四）境外同業(yè)存放、拆借、聯(lián)行及附屬機(jī)構(gòu)往來：金融機(jī)構(gòu)因境外同業(yè)存放、拆借、聯(lián)行及附屬機(jī)構(gòu)往來產(chǎn)生的對外負(fù)債。
（五）自用熊貓債：企業(yè)的境外母公司在中國境內(nèi)發(fā)行人民幣債券并以放款形式用于境內(nèi)子公司的。
（六）轉(zhuǎn)讓與減免：企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)跨境融資轉(zhuǎn)增資本或已獲得債務(wù)減免等情況下，相應(yīng)金額不計(jì)入。中國人民銀行可根據(jù)宏觀金融調(diào)控需要和業(yè)務(wù)開展情況，對不納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算的業(yè)務(wù)類型進(jìn)行調(diào)整，必要時可允許企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)某些特定跨境融資業(yè)務(wù)不納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算。
五、納入本外幣跨境融資的各類型融資在跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額中按以下方法計(jì)算：
（一）表外融資（或有負(fù)債）：金融機(jī)構(gòu)向客戶提供的內(nèi)保外貸按20%納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算；金融機(jī)構(gòu)因客戶基于真實(shí)跨境交易和資產(chǎn)負(fù)債幣種及期限風(fēng)險(xiǎn)對沖管理服務(wù)需要的衍生產(chǎn)品而形成的對外或有負(fù)債，及因自身幣種及期限風(fēng)險(xiǎn)對沖管理需要，參與國際金融市場交易而產(chǎn)生的或有負(fù)債，按公允價值納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算。金融機(jī)構(gòu)在報(bào)送數(shù)據(jù)時需同時報(bào)送本機(jī)構(gòu)或有負(fù)債的名義本金及公允價值的計(jì)算方法。
（二）其他：其余各類跨境融資均按實(shí)際情況納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算。
中國人民銀行可根據(jù)宏觀金融調(diào)控需要和業(yè)務(wù)開展情況，對跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額中各類型融資的計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整。
六、跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限的計(jì)算：跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限=資本或凈資產(chǎn)*跨境融資杠桿率*宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)。
資本或凈資產(chǎn)：企業(yè)按凈資產(chǎn)計(jì)，銀行類法人金融機(jī)構(gòu)（包括政策性銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社、外資銀行）按一級資本計(jì)，非銀行法人金融機(jī)構(gòu)按資本（實(shí)收資本或股本+資本公積）計(jì)，外國銀行境內(nèi)分行按運(yùn)營資本計(jì)，以最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告為準(zhǔn)。
跨境融資杠桿率：企業(yè)為2，非銀行法人金融機(jī)構(gòu)為1，銀行類法人金融機(jī)構(gòu)和外國銀行境內(nèi)分行為0.8。
宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)：1。
七、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的跨境融資簽約幣種、提款幣種和償還幣種須保持一致。
八、跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額及上限的計(jì)算均以人民幣為單位，外幣跨境融資以提款日的匯率水平按以下方式折算計(jì)入：已在中國外匯交易中心掛牌（含區(qū)域掛牌）交易的外幣，適用人民幣匯率中間價或區(qū)域交易參考價；未在中國外匯交易中心掛牌交易的貨幣，適用中國外匯交易中心公布的人民幣參考匯率。
九、中國人民銀行建立跨境融資宏觀風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系，在跨境融資宏觀風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)觸及預(yù)警值時，采取逆周期調(diào)控措施，以控制系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
逆周期調(diào)控措施可以采用單一措施或組合措施的方式進(jìn)行，也可針對單一、多個或全部企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行?？偭空{(diào)控措施包括調(diào)整跨境融資杠桿率和宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，結(jié)構(gòu)調(diào)控措施包括調(diào)整各類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子。根據(jù)宏觀審慎評估（MPA）的結(jié)果對金融機(jī)構(gòu)跨境融資的總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)控，必要時還可根據(jù)維護(hù)國家金融穩(wěn)定的需要，采取征收風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等其他逆周期調(diào)控措施，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)因風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子、跨境融資杠桿率和宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)調(diào)整導(dǎo)致跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額超出上限的，原有跨境融資合約可持有到期；在跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額調(diào)整到上限內(nèi)之前，不得辦理包括跨境融資展期在內(nèi)的新的跨境融資業(yè)務(wù)。
十、企業(yè)跨境融資業(yè)務(wù)：
（一）企業(yè)應(yīng)當(dāng)在跨境融資合同簽約后但不晚于提款前3個工作日，向國家外匯管理局的資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)辦理跨境融資情況簽約備案。為企業(yè)辦理跨境融資業(yè)務(wù)的結(jié)算銀行應(yīng)向中國人民銀行人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報(bào)送企業(yè)的融資信息、賬戶信息、人民幣跨境收支信息等。所有跨境融資業(yè)務(wù)材料留存結(jié)算銀行備查，保留期限為該筆跨境融資業(yè)務(wù)結(jié)束之日起5年。
（二）企業(yè)辦理跨境融資簽約備案后以及金融機(jī)構(gòu)自行辦理跨境融資信息報(bào)送后，可以根據(jù)提款、還款安排為借款主體辦理相關(guān)的資金結(jié)算，并將相關(guān)結(jié)算信息按規(guī)定報(bào)送至中國人民銀行、國家外匯管理局的相關(guān)系統(tǒng)，完成跨境融資信息的更新。
企業(yè)應(yīng)每年及時更新跨境融資以及權(quán)益相關(guān)的信息（包括境外債權(quán)人、借款期限、金額、利率和自身凈資產(chǎn)等）。如經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)，融資合同中涉及的境外債權(quán)人、借款期限、金額、利率等發(fā)生變化的，企業(yè)應(yīng)及時辦理備案變更。
（三）開展跨境融資涉及的資金往來，企業(yè)可采用一般本外幣賬戶辦理，也可采用自由貿(mào)易賬戶辦理。
（四）企業(yè)融入外匯資金可意愿結(jié)匯。企業(yè)融入資金的使用應(yīng)符合國家相關(guān)規(guī)定，用于自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，并符合國家和自貿(mào)實(shí)驗(yàn)區(qū)的產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向。
十一、金融機(jī)構(gòu)跨境融資業(yè)務(wù)：中國人民銀行總行對27家銀行類金融機(jī)構(gòu)跨境融資業(yè)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一管理，27家銀行類金融機(jī)構(gòu)以法人為單位集中向中國人民銀行總行報(bào)送相關(guān)材料。國家外匯管理局對除27家銀行類金融機(jī)構(gòu)以外的其他金融機(jī)構(gòu)跨境融資業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。金融機(jī)構(gòu)開展跨境融資業(yè)務(wù)前，應(yīng)根據(jù)本通知要求，結(jié)合自身情況制定本外幣跨境融資業(yè)務(wù)的操作規(guī)程和內(nèi)控制度，報(bào)中國人民銀行、國家外匯管理局備案后實(shí)施。
（一）金融機(jī)構(gòu)首次辦理跨境融資業(yè)務(wù)前，應(yīng)按照本通知的跨境融資杠桿率和宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，以及本機(jī)構(gòu)最近一期經(jīng)審計(jì)的資本數(shù)據(jù)，計(jì)算本機(jī)構(gòu)跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額和跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限，并將計(jì)算的詳細(xì)過程情況報(bào)送中國人民銀行、國家外匯管理局。
金融機(jī)構(gòu)辦理跨境融資業(yè)務(wù)，應(yīng)在本機(jī)構(gòu)跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額處于上限以內(nèi)的情況下進(jìn)行。如跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額低于上限額，則金融機(jī)構(gòu)可自行與境外機(jī)構(gòu)簽訂融資合同。
（二）金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》（中國人民銀行令〔2003〕第5號發(fā)布）等管理制度開立本外幣賬戶，辦理跨境融資涉及的資金收付。
（三）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在跨境融資合同簽約后執(zhí)行前，向中國人民銀行、國家外匯管理局報(bào)送資本金額、跨境融資合同信息，并在提款后按規(guī)定報(bào)送本外幣跨境收入信息，支付利息和償還本金后報(bào)送本外幣跨境支出信息。如經(jīng)審計(jì)的資本，融資合同中涉及的境外債權(quán)人、借款期限、金額、利率等發(fā)生變化的，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在系統(tǒng)中及時更新相關(guān)信息。
金融機(jī)構(gòu)應(yīng)于每月初5個工作日內(nèi)將上月本機(jī)構(gòu)本外幣跨境融資發(fā)生情況、余額變動等統(tǒng)計(jì)信息報(bào)告中國人民銀行、國家外匯管理局。所有跨境融資業(yè)務(wù)材料留存?zhèn)洳?，保留期限為該筆跨境融資業(yè)務(wù)結(jié)束之日起5年。
（四）金融機(jī)構(gòu)融入資金可用于補(bǔ)充資本金，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并符合國家產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向。經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)融入外匯資金可結(jié)匯使用。
十二、中國人民銀行、國家外匯管理局按照分工，定期或不定期對金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)開展跨境融資情況進(jìn)行非現(xiàn)場核查和現(xiàn)場檢查，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)應(yīng)配合。
發(fā)現(xiàn)未及時報(bào)送和變更跨境融資信息的，中國人民銀行、國家外匯管理局將在查實(shí)后對涉及的金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)通報(bào)批評，限期整改并根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》和《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)進(jìn)行查處。
發(fā)現(xiàn)超上限開展跨境融資的，或融入資金使用與國家、自貿(mào)實(shí)驗(yàn)區(qū)的產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向不符的，中國人民銀行、國家外匯管理局可責(zé)令其立即糾正，并可根據(jù)實(shí)際情況依據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》和《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》等有關(guān)規(guī)定對借款主體進(jìn)行處罰；情節(jié)嚴(yán)重的，可暫停其跨境融資業(yè)務(wù)。中國人民銀行將金融機(jī)構(gòu)的跨境融資行為納入宏觀審慎評估體系考核，對情節(jié)嚴(yán)重的，中國人民銀行還可視情況向其征收定向風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。
對于辦理超上限跨境融資結(jié)算的金融機(jī)構(gòu)，中國人民銀行、國家外匯管理局將責(zé)令整改；對于多次發(fā)生辦理超上限跨境融資結(jié)算的金融機(jī)構(gòu)，中國人民銀行、國家外匯管理局將暫停其跨境融資結(jié)算業(yè)務(wù)。
十三、對企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，中國人民銀行、國家外匯管理局不實(shí)行外債事前審批，企業(yè)改為事前簽約備案，金融機(jī)構(gòu)改為事后備案，原有管理模式下的跨境融資未到期余額納入本通知管理。
中國人民銀行、國家外匯管理局實(shí)行的本外幣境外融資等區(qū)域性跨境融資創(chuàng)新試點(diǎn)，自2017年5月4日起統(tǒng)一按本通知模式管理。自本通知發(fā)布之日起，為外商投資企業(yè)、外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)置一年過渡期，過渡期內(nèi)外商投資企業(yè)、外資金融機(jī)構(gòu)可在現(xiàn)行跨境融資管理模式和本通知模式下任選一種模式適用。
過渡期結(jié)束后，外資金融機(jī)構(gòu)自動適用本通知模式。外商投資企業(yè)跨境融資管理模式由中國人民銀行、國家外匯管理局根據(jù)本通知總體實(shí)施情況評估后確定。
十四、本通知自發(fā)布之日起施行，自施行之日起，《中國人民銀行關(guān)于擴(kuò)大全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)的通知》（銀發(fā)〔2016〕18號）和《中國人民銀行關(guān)于在全國范圍內(nèi)實(shí)施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知》（銀發(fā)〔2016〕132號文）同時廢止。中國人民銀行、國家外匯管理局此前有關(guān)規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。
2017年1月22日
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