2014年前三季度民企海外并購交易額同比增長120％

“今年中國企業(yè)的海外投資和并購非?；钴S，尤其是民營企業(yè)，在交易數(shù)量上增長迅速。比如，最近藍色光標[0.62% 資金 研報]收購了加拿大傳播巨頭Vision7 International，以及復星今年一系列活躍的海外收購。”普華永道上海分公司企業(yè)融資與并購合伙人魯俊近日在接受21世紀經(jīng)濟報道專訪時表示。

    根據(jù)普華永道的數(shù)據(jù)分析，2014年前三季度中企海外并購交易總金額為408億美元，共有14宗交易金額大于10億美元。民營企業(yè)交易金額同比增長超過120%，成為中國企業(yè)海外并購活動中越來越重要的力量。

    普華永道的分析還指出，今年前三季度中企海外并購市場繼續(xù)保持活躍勢頭，交易總數(shù)量為176宗，較去年同期上升31%，創(chuàng)歷史新高。其中，民企海外并購交易數(shù)量達120宗，是國有企業(yè)交易數(shù)量的兩倍多。

    魯俊稱，中國企業(yè)在國際并購市場越來越活躍的原因主要有三：一是資金量較為充裕；二是中企在國際上得到的認同度越來越高；三是中國龐大的市場更有利于完成收購后的資源對接。

    “現(xiàn)在，許多歐美公司都認識到，如果沒有來自中國本土的機構(gòu)資源和人脈，實際上很難在中國開展業(yè)務(wù)，因為東西方還是存在著諸多文化上的差異。越來越多的國際賣家在進行項目出售時，會向我們詢問是否有合適的來自中國的買家。”魯俊說。

    逐漸以“需求”導向為主

    中國企業(yè)現(xiàn)在越來越多地注重從本身的需求出發(fā)來進行標的篩選和策略制定。

    魯俊指出，目前中企在海外進行的資源類并購依舊很多，包括礦業(yè)、天然氣、石油等，因為這些資源中國依舊較為稀缺。而從能源類別的角度來看，新能源類的技術(shù)和項目也逐漸開始為中企所重視，“現(xiàn)在很多中企開始在海外找風電、水電、垃圾發(fā)電等項目。”

    其次是產(chǎn)業(yè)升級相關(guān)的需求。他認為，中國作為世界制造業(yè)的基地之一，發(fā)展到現(xiàn)在，部分產(chǎn)業(yè)已需要進行整體的產(chǎn)業(yè)升級。

    “德國現(xiàn)在已經(jīng)到工業(yè)4.0的時代了，而我們目前某些領(lǐng)域也正在進行4.0嘗試，但更多產(chǎn)業(yè)實際上還在向著自動化和3.0的水平升級。產(chǎn)業(yè)升級的過程中會產(chǎn)生很多機遇，而進行產(chǎn)業(yè)升級又需要更先進的技術(shù)和管理方法。因此，中企也在海外積極地進行技術(shù)類和管理類的收購。”魯俊說。

    第三，大健康、大消費相關(guān)的收購也在日益增多，這主要與居民日益提高的消費需求息息相關(guān)。

    魯俊稱，“譬如，日常消費品中的食品就是中企海外收購最為活躍的領(lǐng)域之一。究其原因，一是中國本身人口基數(shù)較大，二是居民收入和生活水平提高后，大家對食品品質(zhì)、安全和營養(yǎng)的要求也提高了很多。而再接下去，就是健康管理、健康服務(wù)等。”

    農(nóng)業(yè)類并購要注意“入鄉(xiāng)隨俗”

    今年以來，中企已進行了多筆海外農(nóng)業(yè)類投資，譬如，中糧將斥資15億美元收購來寶集團農(nóng)產(chǎn)品[0.41% 資金 研報]部門51%的股權(quán)，光明食品集團收購以色列最大食品公司Tnuva56%股權(quán)等。

    “目前海外農(nóng)業(yè)資源的受關(guān)注程度的確在不斷提高，包括種養(yǎng)殖、粗加工、深加工等多個方面，而地域則主要集中在澳大利亞與新西蘭、歐洲的愛爾蘭、荷蘭等地，此外還有南美的一些國家與地區(qū)。這些都屬于中企去海外獲得原材料或初成品后，再返過來供應(yīng)中國市場的現(xiàn)象。”魯俊稱。

    他表示，從企業(yè)運作的角度來說，主要需要看企業(yè)是從整個農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期的哪一個環(huán)節(jié)開始介入。通常來說，第一個環(huán)節(jié)（即種養(yǎng)殖）中企不一定需要親自來做，可以選擇與當?shù)氐霓r(nóng)戶或企業(yè)形成合作伙伴關(guān)系，由他們來負責，中企來負責產(chǎn)品的加工和銷售。

    “很多企業(yè)選擇在南半球投資農(nóng)業(yè)的一個重要原因是，南半球與我們存在天然的季節(jié)互補，而像中糧等一些大型農(nóng)業(yè)公司的運作規(guī)模通常是非常大的，必然會要求原材料和產(chǎn)品等不受季節(jié)影響，因此會選擇在南半球建立生產(chǎn)和運輸基地。另外，很多優(yōu)良的農(nóng)作物是生長在不同的地域上的，選擇在南半球投資也可以豐富產(chǎn)品的多樣性。”魯俊分析道。

    不過，魯俊特別指出，中企在海外進行農(nóng)業(yè)投資時一定要考慮當?shù)氐姆烧?，以及所投資國家對農(nóng)產(chǎn)品投資和貿(mào)易的限制和保護。

    他解釋，農(nóng)業(yè)一般會涉及到大量的土地、水資源和農(nóng)民，而這三方面通常目的地國家都會十分注重保護。因此，企業(yè)要學會“入鄉(xiāng)隨俗”，通過好的商業(yè)模式產(chǎn)生新的收益，并去說服當?shù)剡m當提高一些資源的利用效率。

    “此外，還要注意合理規(guī)避風險。因為一般來講，你要跟最基層的農(nóng)戶打交道還是比較難的，在語言、文化、法律等方面會存在諸多障礙。但如果你有一個當?shù)氐暮献骰锇?，或者擁有一種保護機制，能把一部分業(yè)務(wù)交由當?shù)氐暮献骰锇閬碜?，風險就會降低很多。”魯俊說。

本文關(guān)鍵詞： 2014年前三季度, 民企, 海外并購, 交易額, 同比增長

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