您當(dāng)前的位置：外資銀行“松綁”之后 短期影響有限
最早一批“法人化”的外資銀行已經(jīng)7歲了，在過去7年里，外資銀行在中國境內(nèi)的市場份額卻始終不見漲，甚至有日漸式微之勢。在中國金融行業(yè)改革提速、銀行業(yè)市場化腳步加大的環(huán)境下，外資銀行除了在各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域努力竭盡所能地施展能力以求拓展市場之外，自然同樣希望監(jiān)管層能給予更大的舞臺(tái)。而中國政府的確也在近兩年響應(yīng)了這樣的期待，從銀監(jiān)會(huì)、國家發(fā)改委以及國務(wù)院等各個(gè)機(jī)構(gòu)給予外資行越來越多的便利。
那么，松綁后的外資行在中國境內(nèi)市場能否施展更大的拳腳呢？又能否在現(xiàn)有的境況下有所突破呢？
“松綁”力度加大
監(jiān)管層對(duì)外資銀行在中國境內(nèi)機(jī)構(gòu)設(shè)立、人民幣業(yè)務(wù)等方面的限制進(jìn)行適當(dāng)放寬，為外資銀行設(shè)立運(yùn)營提供更加寬松、自主的制度環(huán)境
2015年1月1日起，國務(wù)院總理李克強(qiáng)簽署的第657號(hào)國務(wù)院令——《國務(wù)院關(guān)于修改<中華人民共和國外資銀行管理?xiàng)l例>的決定》（以下簡稱《決定》）正式開始實(shí)施，外資銀行在華的經(jīng)營迎來再一次的松綁。
首先，對(duì)外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行設(shè)立分行，不再規(guī)定其總行無償撥給營運(yùn)資金不少于1億元的最低限額，可根據(jù)業(yè)務(wù)需要自行有效配置營運(yùn)資金。同時(shí)，不再將已經(jīng)在中國境內(nèi)設(shè)立代表處作為外國銀行（外國金融機(jī)構(gòu)）在中國境內(nèi)設(shè)立外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行，以及外國銀行在中國境內(nèi)初次設(shè)立分行的條件。
其次，在申請經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)條件方面，將外資銀行營業(yè)性機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)的開業(yè)年限要求由3年以上改為1年以上，不再要求提出申請前兩年連續(xù)盈利，并規(guī)定外國銀行的1家分行已獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的，該外國銀行的其他分行申請經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)不受開業(yè)時(shí)間的限制。
“從理論上來講，《決定》降低了外資銀行在華設(shè)立分行的門檻，會(huì)在一定程度上提高外資銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的積極性和可行性。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出，“而降低設(shè)立分支機(jī)構(gòu)門檻實(shí)質(zhì)所能引發(fā)的效應(yīng)則還有待觀察。”
“在目前這個(gè)階段，監(jiān)管層放寬外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)條件對(duì)在華外資銀行有更直接的促進(jìn)作用。在很大程度上提高了外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的主動(dòng)性和靈活性，為有效開展人民幣存貸款業(yè)務(wù)提供了便捷條件，也有利于外資銀行進(jìn)一步拓展市場。”奚君羊進(jìn)而指出。
事實(shí)上，除了今年新年伊始即開始實(shí)施的《國務(wù)院關(guān)于修改<中華人民共和國外資銀行管理?xiàng)l例>的決定》之外，近兩三年來監(jiān)管層對(duì)外資銀行在華經(jīng)營及發(fā)展的各種限制逐漸進(jìn)行松綁，并呈現(xiàn)明顯的加速之勢。
2012年3月，國家發(fā)改委進(jìn)一步放松了對(duì)外資銀行提交的長期外債額度申請的審批。所謂長期外債額度申請，是指外資銀行從境外借入1年期以上的資金，需要向國家發(fā)改委和國家外匯局申請中長期外債額度，每年4月是國家發(fā)改委下發(fā)境內(nèi)外資銀行中長期外資額度的時(shí)期。當(dāng)時(shí)，多家外資銀行人士均向《國際金融報(bào)》記者表示，國家發(fā)改委給予的長期外債額度有了相當(dāng)大幅度的上調(diào)，令多家外資銀行的日子好過不少。
另外，2014年9月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《外資銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》（以下簡稱《辦法》），縮減行政許可范圍，簡化行政許可程序。一方面，取消了多項(xiàng)行政審批事項(xiàng)，改為實(shí)行報(bào)告制，加強(qiáng)事中與事后動(dòng)態(tài)審慎監(jiān)管。另一方面，進(jìn)一步統(tǒng)一了中外資銀行的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。其中，取消了外資銀行在一個(gè)城市一次只能申請?jiān)O(shè)立1家支行的規(guī)定，并取消了支行營運(yùn)資金的最低限額要求。
短期影響有限
盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐步放寬對(duì)外資銀行的各種限制，但是這些門檻和條件的降低很難在短期內(nèi)對(duì)外資銀行在中國境內(nèi)市場的發(fā)展有明顯的促進(jìn)作用
無論是在行政許可、準(zhǔn)入門檻，還是在業(yè)務(wù)范圍領(lǐng)域，不可否認(rèn)的是，中國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的確在逐步地全方位地放寬對(duì)外資銀行的限制。
“在過去兩三年間，監(jiān)管層對(duì)外資銀行的監(jiān)管態(tài)度較前幾年有很大的差別。”一位外資銀行人士對(duì)《國際金融報(bào)》記者表示，“自2008年金融危機(jī)爆發(fā)之后，中國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)一度對(duì)包括外資行在內(nèi)的銀行的監(jiān)管愈趨嚴(yán)格，一些業(yè)務(wù)的開展都需要事先向監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批或報(bào)備。而近兩三年則放松不少，很多事情越來越便利了。”
不過，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)外資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展提供更多便利的各種放松限制的舉措，似乎并沒有促進(jìn)外資銀行整體市場份額的提升。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)歷年年報(bào)公布的數(shù)據(jù)，在華外資銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比重，在2007年至2009年間逐年下降，分別為2.38%、2.16%、1.71%，2010年和2011年有所上升，占比分別為1.85%和1.93%，但2012年占比又下降到1.82%，2013年依舊不足2%。
普華永道中國銀行業(yè)和資本市場部主管合伙人梁國威曾表示，外資銀行在華只占2%左右的市場份額的狀態(tài)仍會(huì)維持一段時(shí)間。
對(duì)此，匯豐銀行相關(guān)人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出：“在市場聚焦于外資銀行整體市場份額的同時(shí)，一個(gè)非常重要的背景不應(yīng)被忽視，即近年來中國金融市場總量正在持續(xù)快速地增長；同時(shí)，中資銀行也不斷強(qiáng)化自身優(yōu)勢，在資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品和服務(wù)等多方面進(jìn)一步地發(fā)展和壯大。這些因素綜合來看都是非常積極的。”
大華銀行相關(guān)人士同樣對(duì)《國際金融報(bào)》記者表示，從絕對(duì)增速來看，外資行的發(fā)展速度并不慢，差不多都是兩位數(shù)的增長。只是相較于中資銀行的規(guī)模擴(kuò)張速度，外資行的發(fā)展相對(duì)緩慢，從而市場份額逐步縮小。“外資行當(dāng)前要做的就是，抓住中國目前金融市場改革開放的契機(jī)，充分利用海外網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢以及對(duì)海外市場的了解，結(jié)合人民幣國際化、中國企業(yè)走出去的大趨勢，拓展特色的跨境業(yè)務(wù)。”
“就1億元的營運(yùn)資金門檻以及先設(shè)立代表處的條件而言，對(duì)那些尚未在中國境內(nèi)設(shè)立分行的外資銀行并不具有太大的吸引力。”上述外資銀行人士解釋，“一方面，任何一個(gè)跨國金融機(jī)構(gòu)到海外市場設(shè)立分行，1億元的營運(yùn)資金基本算不上是一個(gè)門檻。另一方面，多數(shù)外資銀行在中國境內(nèi)設(shè)立分行之前，出于對(duì)市場環(huán)境不熟悉等因素的考慮，往往自身就會(huì)選擇先設(shè)立代表處的做法，而并不會(huì)沒有了監(jiān)管層對(duì)于先設(shè)代表處的規(guī)定而直接開設(shè)分支機(jī)構(gòu)。”
一句話，就開設(shè)一家銀行來說，無論是1億元的營運(yùn)資金門檻，還是先必須設(shè)立代表處的規(guī)定，都不是首要的考慮因素。相比較而言，此次監(jiān)管層放寬對(duì)外資銀行在人民幣業(yè)務(wù)方面的限制則更受外資銀行的歡迎。畢竟，能盡早取得人民幣業(yè)務(wù)的執(zhí)照，就意味著外資銀行在開設(shè)分支機(jī)構(gòu)后，前期的成本投入將會(huì)有所較少，同時(shí)為外資銀行拓展中國境內(nèi)市場提供了先決條件。尤其是其中的跨境人民幣業(yè)務(wù)更是能讓外資銀行發(fā)揮自身所長，進(jìn)而普遍成為各家外資銀行的業(yè)務(wù)之重。
“門檻的降低、條件的放寬，并不會(huì)引發(fā)外資銀行到中國境內(nèi)市場開設(shè)分行的大潮，也不足以直接促進(jìn)外資銀行業(yè)務(wù)的顯著進(jìn)步。”不過，在奚君羊看來，“監(jiān)管層‘松綁’外資銀行的關(guān)鍵意義在于向市場釋放了積極的信號(hào)，在吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐中國市場之外，也鼓勵(lì)已‘法人化’多年的外資銀行進(jìn)一步深耕中國市場。”
匯豐銀行上述相關(guān)人士表示，中國金融領(lǐng)域的改革進(jìn)程正穩(wěn)步推進(jìn)，包括發(fā)展債券市場、利率市場化、資本項(xiàng)目開放等，這些改革措施不僅將有助于提高市場的資本配置效率，同時(shí)，也為經(jīng)濟(jì)增長從投資轉(zhuǎn)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)造更為有利的條件。而這些改革措施都將給外資銀行帶來發(fā)展機(jī)遇。
順應(yīng)金融改革需求
在國有商業(yè)銀行基本完成改制和上市之后，給外資銀行進(jìn)一步“松綁”，既是適應(yīng)全球金融一體化的迫切需要，更是利率市場化改革、人民幣國際化和資本項(xiàng)目可兌換等一系列改革的迫切需要
“我們預(yù)計(jì)，未來監(jiān)管層‘松綁’外資行的速度會(huì)繼續(xù)加快，范圍也會(huì)愈來愈廣。”上述外資銀行人士表示，“在中國的金融改革不斷提速并與國際日益接軌的環(huán)境下，讓更多的外資金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來以及提高他們的參與度，是必須的。”
目前，利率實(shí)現(xiàn)完全自由化以及存款保險(xiǎn)制度的推出已經(jīng)呼之欲出，也就意味著國內(nèi)絕大多數(shù)商業(yè)銀行最終由政府隱形擔(dān)保兜底的時(shí)代即將結(jié)束。中外資銀行在中國境內(nèi)市場將面對(duì)更為公平的市場競爭環(huán)境，監(jiān)管層自然需要進(jìn)一步統(tǒng)一對(duì)中外資銀行的監(jiān)管。
與此同時(shí)，人民幣加速國際化的進(jìn)程中同樣缺少不了外資銀行的助力。匯豐相關(guān)人士表示，外資銀行在較為成熟的海外市場運(yùn)作多年，在充分競爭的市場環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力具有相對(duì)優(yōu)勢。同時(shí)，在完全市場化的環(huán)境中，外資銀行在產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新方面亦積累了較為豐富的經(jīng)驗(yàn)。這些優(yōu)勢都將為外資銀行未來在中國的發(fā)展提供有力的支撐和動(dòng)能。
此外，隨著外資銀行在人民幣業(yè)務(wù)方面參與度的提高，可極大地拓寬外資銀行與中資銀行相互交流和合作平臺(tái)，且外資銀行與中資銀行相互開展人民幣業(yè)務(wù)，有利于更好地發(fā)揮外資銀行積極作用，促進(jìn)國內(nèi)外銀行業(yè)各方面進(jìn)一步融合。隨著外資銀行機(jī)構(gòu)增多，必然會(huì)把管理規(guī)范、高附加值的金融服務(wù)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)發(fā)展比較成熟的模式帶到中國，促使中資銀行加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型，更會(huì)迫使中資銀行進(jìn)一步把服務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，從而扭轉(zhuǎn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴的不利局勢。
上述匯豐銀行相關(guān)人士指出：“中國銀行業(yè)的開放主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面是允許更多的外資銀行進(jìn)入中國市場；另一方面則是支持更多的中資銀行‘走出去’。因此，中國銀行業(yè)正迎來資本結(jié)構(gòu)國際化、服務(wù)對(duì)象國際化、網(wǎng)絡(luò)渠道國際化、競爭對(duì)手國際化和監(jiān)管規(guī)則國際化的大趨勢。這一國際化的前景非常廣闊，外資銀行的自身優(yōu)勢將得到進(jìn)一步體現(xiàn)，其市場參與度也將會(huì)隨之而穩(wěn)步提升。”
奚君羊進(jìn)而表示：“2008年金融危機(jī)爆發(fā)之后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管整體收緊，以防范風(fēng)險(xiǎn)為首要任務(wù)，客觀上的確拖慢了一點(diǎn)金融行業(yè)的創(chuàng)新步伐。而隨著時(shí)間的推移，全球金融環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化，中國的金融監(jiān)管方式也需要進(jìn)一步同國際接軌。”
監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)
在監(jiān)管層不斷加大對(duì)外資銀行“松綁”力度的同時(shí)，也為自己帶來更多的挑戰(zhàn),特別是監(jiān)管難度和成本的增加
“在為外資行‘松綁’時(shí)，很多之前需要報(bào)備審批的事項(xiàng)都變成了事中和事后的監(jiān)管，這就增加了監(jiān)管的難度，也增加了監(jiān)管的成本。”奚君羊表示。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院國際金融系主任張碧瓊認(rèn)為，放寬對(duì)外資銀行的監(jiān)管也可能增加金融機(jī)構(gòu)對(duì)外資銀行監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)。“外資銀行進(jìn)入后，我國金融體系受外部影響將會(huì)加大，國際金融市場的波動(dòng)以及外資銀行總行出現(xiàn)問題都可能影響國內(nèi)金融市場，如果監(jiān)管不善，將會(huì)增加我國金融體系的不穩(wěn)定性。此外，外資銀行的進(jìn)入也會(huì)加大對(duì)外商投資的監(jiān)管難度，會(huì)導(dǎo)致一定程度上對(duì)外資集中的某些產(chǎn)業(yè)的失控。”
而要降低外資銀行對(duì)國內(nèi)金融市場的風(fēng)險(xiǎn)，張碧瓊表示，一方面要提升我國國有銀行的服務(wù)管理水平、風(fēng)險(xiǎn)管控能力，加大金融業(yè)對(duì)內(nèi)開放力度，鼓勵(lì)股份制銀行、面向中小企業(yè)的中小銀行及區(qū)域性銀行的發(fā)展；另一方面也要加強(qiáng)對(duì)外資銀行的監(jiān)管，加強(qiáng)與外資銀行母行的合作，共同防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)。
上述大華銀行相關(guān)人士表示，從近一年的發(fā)展來看，自貿(mào)區(qū)、人民幣業(yè)務(wù)、存貸比調(diào)整、利益市場化和外匯改革等一系列政策相繼出臺(tái)，中國金融改革的力度是非常巨大的，我們對(duì)中國金融市場充滿信心。作為一個(gè)行業(yè)參與者，大華銀行希望監(jiān)管層能提供一個(gè)開放、公平的市場環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境，由市場競爭決定優(yōu)勝劣汰。
盡管，監(jiān)管的難度有所加大，但是對(duì)外資銀行“松綁”依舊會(huì)繼續(xù)，而且的確存在繼續(xù)放寬的空間和余地。有業(yè)內(nèi)人士指出，《中華人民共和國外資銀行管理?xiàng)l例》第2章的設(shè)立與登記，從第7條到第28條總共22條；第3章的業(yè)務(wù)范圍，從29條到34條總共6條。這次修改也僅僅是一小部分。以筆者看，這重點(diǎn)兩章里還有許多可以繼續(xù)放開、松綁或者取締的門檻和限制。
“2012年國家發(fā)改委曾明顯放松了對(duì)外資銀行提交的長期外債額度申請的審批，較大幅度地提高了外資銀行從境外借入外幣的額度，這一舉措對(duì)外資銀行在中國境內(nèi)發(fā)展有著相當(dāng)?shù)卮龠M(jìn)作用，畢竟外資銀行在中國境內(nèi)的吸儲(chǔ)能力較為有限，想要發(fā)展貸款等其他業(yè)務(wù)就需要不斷地?cái)U(kuò)大資金來源，而放松長期外債額度申請無疑就擴(kuò)大了外資銀行的資金來源。”上述外資銀行人士進(jìn)而指出，“未來監(jiān)管層應(yīng)該會(huì)進(jìn)一步放寬類似的限制，以及進(jìn)一步放寬各種經(jīng)營業(yè)務(wù)上的限制。”
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