基金經(jīng)理“定點(diǎn)”布局 2015年QDII能否翻身？

回顧去年的A股市場(chǎng)，在股票基金“激情四射”的同時(shí)，部分QDII產(chǎn)品的表現(xiàn)也著實(shí)令投資者由衷的失望，從全年收益率看，不少能源類QDII基金更是虧損超過20%。然而在新的一年里，眾多基金經(jīng)理卻指出，在美國(guó)、香港等金融市場(chǎng)的持續(xù)刺激下，不少Q(mào)DII基金已經(jīng)具備很好的投資價(jià)值，注重資產(chǎn)配置的投資者正迎來(lái)難得的賺錢良機(jī)。

QDII業(yè)績(jī)?cè)庵貏?chuàng) 投資者贖回

與去年國(guó)內(nèi)股票、債券型基金產(chǎn)品靚麗的業(yè)績(jī)相比，大部分QDII的成績(jī)卻持續(xù)表現(xiàn)不佳，其中由以投資油氣、黃金等標(biāo)的的QDII最為明顯。根據(jù)媒體此前的報(bào)道，在10只2014年內(nèi)收益率下跌超10%的QDII中，有6只都是油氣主題類QDII。

據(jù)悉，自2014年6月19日布倫特原油價(jià)格高點(diǎn)115.71美元，到今年1月21日收于49.03美元，原油價(jià)格已下跌58%。好買財(cái)富基金研究員何波表示，目前國(guó)內(nèi)發(fā)行的油氣資源類QDII基金并非直接投資于原油，而是投資于國(guó)外油氣類相關(guān)股票或行業(yè)基金，國(guó)外的油氣相關(guān)股票股價(jià)與油價(jià)呈現(xiàn)相關(guān)性，因而油氣QDII的凈值也間接與原油價(jià)格呈現(xiàn)相關(guān)性。舉例來(lái)看，諾安油氣能源的凈值表現(xiàn)與原油價(jià)格相關(guān)性較大。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，諾安油氣能源在2014年全年中業(yè)績(jī)下降了10.5%，而從2015年開始截至1月23日，該基金在不到一個(gè)月的時(shí)間里，業(yè)績(jī)又繼續(xù)下降了4.28%，熊市的“征兆”似乎還遠(yuǎn)沒有離去。

或許正是QDII產(chǎn)品的悲慘遭遇，讓投資者大多選擇贖回份額。wind資訊數(shù)據(jù)顯示，可比100只QDII基金中，去年份額整體縮水193.40億份，其中有82只基金份額遭遇凈贖回。而去年基金公司共成立347只新基金，其中QDII基金僅7只。此外，外匯局披露的最新數(shù)據(jù)，截至2014年12月30日，32家有QDII投資資格的基金公司，有28家基金公司的QDII額度下調(diào)，僅4家基金公司的額度增加。北京一位基金分析師表示，外匯局會(huì)根據(jù)機(jī)構(gòu)QDII額度使用情況，不定期調(diào)整各家機(jī)構(gòu)的投資額度。QDII基金業(yè)績(jī)不景氣，規(guī)模偏小，因此多家基金公司的QDII投資額度沒有用足，導(dǎo)致額度被外匯局調(diào)低。

投資QDII有重點(diǎn)避免盲目

然而與投資者的看法不同，不少基金經(jīng)理對(duì)未來(lái)QDII產(chǎn)品的業(yè)績(jī)走向卻給予了充分的肯定，尤其是在A股走出強(qiáng)烈震蕩的行情后，QDII的資產(chǎn)配置功能更加被專家們所看好。不少專家表示，那些想分享中國(guó)發(fā)展的投資機(jī)遇，但又怕A股的強(qiáng)烈震蕩行情的投資者，正可以通過選擇性的投資QDII產(chǎn)品來(lái)配置中國(guó)概念股，從而避免單一市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，目前美股已經(jīng)成為全球投資者的最愛。Wind數(shù)據(jù)顯示，2014年年底，11只QDII產(chǎn)品布局美國(guó)市場(chǎng)的比例超過了80%。這其中有8只是指數(shù)型基金，配置最高的招商標(biāo)普高收益指數(shù)基金，配置比例高達(dá)96.31%。此外，廣大納斯達(dá)克100、大成標(biāo)普500等權(quán)重、博時(shí)標(biāo)普500ETF、國(guó)泰納斯達(dá)克100ETF等基金配置比例也高達(dá)90%以上。

香港市場(chǎng)上，QDII增長(zhǎng)勢(shì)頭亦可喜。因?yàn)榭春弥袊?guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇趨，港股已經(jīng)成為眾基金經(jīng)理追捧的投資區(qū)域。最新數(shù)據(jù)顯示，港股中6只QDII基金資金配置比例超90%，13只超80%。

房地產(chǎn)板塊是2014年QDII表現(xiàn)最優(yōu)秀的部分，4只美國(guó)不動(dòng)產(chǎn)主題QDII去年平均大幅上漲24.88%，相關(guān)基金主要配置美國(guó)市場(chǎng)。按行業(yè)分類，房地產(chǎn)信托憑證重點(diǎn)配置公寓類、酒店類、購(gòu)物中心、地方性商業(yè)中心。

業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過了去年的業(yè)績(jī)分化，2015年的QDII市場(chǎng)或許會(huì)迎來(lái)更多的投資機(jī)會(huì)，期待“走出去”的基民們可以謹(jǐn)慎嘗試。

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