阿里巴巴在美遭訴訟風(fēng)險(xiǎn)有多大？

據(jù)新華社紐約2015年1月30日電　此前在美國市場(chǎng)備受追捧的阿里巴巴近日惹上麻煩。目前至少有五家美國律師事務(wù)所宣布,將代表投資者就阿里巴巴是否違反美國證券交易法發(fā)起調(diào)查。對(duì)此,專業(yè)人士表示,此類訴訟在美國司空見慣,針對(duì)阿里的訴訟尚未立案,目前處于非常初步的階段,對(duì)其他中概股的影響也有限。

證券集體訴訟很常見

美國證券訴訟法領(lǐng)域?qū)＜?、紐約耶希瓦大學(xué)商學(xué)院教授黃河介紹說,在美國,律所對(duì)上市公司進(jìn)行證券集體訴訟很常見,每年都會(huì)有幾百起。通常律師可以獲得和解費(fèi)的三分之一作為酬勞,因此律師有很大動(dòng)力,往往一看到知名公司股價(jià)大跌,就會(huì)“像鯊魚聞到血”一樣行動(dòng)起來。

最先發(fā)布聲明的紐約律所Pomerantz　LLP在29日表示,公司將代表投資者調(diào)查阿里巴巴和相關(guān)監(jiān)管部門是否違反了《美國1934年證券交易法》中的10(b)和20(a)條款,希望相關(guān)投資者與之聯(lián)系。另有四家其他律所也發(fā)布了類似聲明。

美國普凱律師事務(wù)所合伙人陳緋表示,這五家律所專門以此類訴訟為營生手段,所以這些舉動(dòng)不足為怪。10(b)和20(a)條款在美國證券法里非常典型,前者是最根本的反欺詐條款,主要內(nèi)容是禁止公司用操縱性、欺騙性的手段在買賣股票過程中欺騙投資者,定義非常廣泛。

“白皮書”定性很關(guān)鍵

根據(jù)Pomerantz　LLP等律所的聲明,中國國家工商總局在28日發(fā)布的“白皮書”中指出阿里巴巴存在銷售假貨等問題,受此影響,阿里巴巴股價(jià)大跌,投資者權(quán)益受損。

工商總局發(fā)言人則在30日表示,去年7月份工商總局曾召開阿里巴巴集團(tuán)行政指導(dǎo)座談會(huì),近日發(fā)布的“白皮書”是上次座談會(huì)的會(huì)議紀(jì)要,并不具有法律效力。

陳緋表示,工商總局對(duì)“白皮書”定性的聲明從根本上改變了事件的性質(zhì)。由于目前事件的爭(zhēng)論焦點(diǎn)在于阿里巴巴是否應(yīng)該在招股說明書中向投資者說明監(jiān)管者曾給予阿里巴巴會(huì)議指導(dǎo),并指出過其存在售假問題,因此對(duì)“白皮書”的定性非常關(guān)鍵。

據(jù)工商總局發(fā)言人介紹,2014年,全國工商系統(tǒng)共實(shí)施了1萬余次行政指導(dǎo)。對(duì)此,陳緋表示,如果對(duì)阿里巴巴只是普通的行政指導(dǎo),則很可能達(dá)不到美國證券法下最重要的“重大性”原則標(biāo)準(zhǔn),“這樣原告的指控威力就小了很多”。

對(duì)中概股很有啟示

專家認(rèn)為,這五家律所離與阿里巴巴對(duì)簿公堂還有很長的路要走。陳緋說,現(xiàn)在原告律師處于召集股東報(bào)名成為原告的階段,要召集足夠多原告才能開始訴訟。因此,現(xiàn)階段訴訟對(duì)阿里和其他中概股的影響有限。

盡管如此,該事件對(duì)于包括阿里巴巴在內(nèi)的中概股的啟示不容小覷。黃河表示,對(duì)于在美國上市的中國企業(yè)而言,要適應(yīng)美國自由資本市場(chǎng)和更為嚴(yán)格的法制環(huán)境,遵守證券法,準(zhǔn)備好公司會(huì)計(jì)等方面的原始材料,保持和股東的溝通,積極做抗辯和危機(jī)處理準(zhǔn)備。

陳緋說,這件事情對(duì)于中國在美上市公司是一個(gè)很好的教材,從哪里跌倒,就從哪里站起來,以后也能走得更好。

本文關(guān)鍵詞： 阿里巴巴, 遭訴訟, 風(fēng)險(xiǎn)有多大

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