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青海省人民政府關于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的實施意見
青政〔2017〕25號
各市、自治州人民政府，省政府各委、辦、廳、局：
為貫徹落實《國務院關于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》（國發(fā)〔2016〕54號）精神，有效防范和化解企業(yè)債務風險，促進實體經濟健康發(fā)展，制定如下實施意見。
一、充分認識降低企業(yè)杠桿率的重大意義
降低杠桿率是供給側結構性改革的重要舉措。在當前國際經濟環(huán)境更趨復雜、國內經濟下行壓力仍然較大的背景下，部分企業(yè)經營困難加劇、債務風險上升，存在沿債務鏈、擔保鏈和產業(yè)鏈蔓延擴大的風險隱患。從我省看，部分企業(yè)債務高企，不良貸款率攀升，在去產能過程中隱性風險出現加速顯性化的趨勢，高杠桿所蘊含的風險因素不容忽視。各地區(qū)、各部門和單位要充分認識積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率在推動創(chuàng)新發(fā)展、優(yōu)化資源配置等方面的重要作用，把此項工作作為穩(wěn)增長、促改革、調結構、防風險的重要任務來抓，通過改善企業(yè)資產負債結構、穩(wěn)妥推動市場出清、建立健全現代化企業(yè)制度等方式，幫助企業(yè)減輕負擔、輕裝上陣，為加快推進全省經濟轉型升級、提質增效夯實基礎。
二、總體要求
（一）指導思想。
深入貫徹落實黨的十八大和十八屆三中、四中、五中、六中全會精神，以深入推進供給側結構性改革為主線，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，營造良好的市場與政策環(huán)境。建立健全事中事后監(jiān)管機制，轉變經濟發(fā)展方式，不斷增強企業(yè)資本實力，防范企業(yè)債務風險，進一步提升實體經濟發(fā)展的核心競爭力。
（二）基本原則。
堅持市場主導、政府引導。充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用和政府引導作用，債權人和債務人等市場主體依據自身需求，自主協商確定各類交易價格和條件，自擔風險、自享收益；政府通過制定引導政策，完善監(jiān)管規(guī)則，維護公平公正的市場秩序，強化組織協調，為降杠桿營造良好環(huán)境。
堅持依法依規(guī)、防范風險。運用法治思維和法治方式，嚴格遵照國家法律法規(guī)和相關政策開展降杠桿工作。各級政府部門和市場主體嚴格依法依規(guī)，明確政府責任范圍，政府不承擔市場主體損失的兜底責任。加強社會信用體系建設，嚴厲打擊逃廢債行為，著力保護債權人、投資者和企業(yè)職工合法權益，杜絕應由市場主體承擔的責任不合理地轉嫁給其他相關主體。
堅持積極穩(wěn)妥、健康發(fā)展。注意防范和化解降杠桿過程中可能出現的各類風險。充分考慮不同類型行業(yè)和企業(yè)的杠桿特征，分類施策，有扶有控，不搞“一刀切”，防止一哄而起，穩(wěn)妥有序推進各項工作，著力防范區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風險。
堅持統(tǒng)籌協調、協同推進。立足當前、著眼長遠，標本兼治、綜合施策，建立規(guī)范現代企業(yè)制度、完善公司治理結構、強化自身約束機制，綜合運用多種手段，與企業(yè)改組改制、降低實體經濟企業(yè)成本、化解過剩產能、促進企業(yè)轉型升級等有機結合、協同推進。
（三）目標任務。
2017年至2018年，全省企業(yè)負債結構改善，資金流動性增強，盈利能力得到提升，債務風險處在可控狀態(tài)；到2018年底，全省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產負債率控制在66%左右，省屬國有企業(yè)平均資產負債率控制在65%以下，國有資本保值增值率達到101%。
三、主要措施
（一）多措并舉，改善企業(yè)資產負債結構。
1.盤活企業(yè)存量資產。盤活閑置資產。規(guī)范清理資產，做好閑置存量資產調查評估工作，清理無效資產，實現人資分離，使資產達到可交易狀態(tài)。對土地、廠房、設備等閑置資產以及各類重資產，可采取出售、轉讓、租賃、回租、招商合作等多種形式予以盤活，實現有效利用。充分發(fā)揮產權交易市場價格發(fā)現、價值實現功能，引導企業(yè)通過產權交易市場盤活資產。鼓勵企業(yè)整合內部資源，提高存量資產利用水平。推動資產證券化。積極開展以企業(yè)應收賬款、租賃債權等財產權利和基礎設施、商業(yè)物業(yè)等不動產財產或財產權益為基礎資產的資產證券化業(yè)務。積極推進符合條件的ＰＰＰ項目通過資產證券化方式實現市場化融資，更好的支持企業(yè)配套基礎設施建設。發(fā)揮國有控股上市公司資源整合平臺作用，運用增發(fā)、配股、回購、縮股、資產置換等多種手段，加大資產重組力度，提高企業(yè)資產證券化率。支持銀行業(yè)金融機構向金融資產管理公司、地方資產管理公司等打包轉讓不良資產，推動銀行不良資產證券化。支持房地產企業(yè)通過發(fā)展房地產信托投資基金，向輕資產經營模式轉型。
2.優(yōu)化企業(yè)債務結構。清理整合債務。全面組織開展資金拖欠調查，清理因擔保圈、債務鏈形成的三角債，降低企業(yè)資產負債率。加快推進我省應收賬款融資服務平臺應用，鼓勵引導企業(yè)靈活運用各類金融產品，減少無效占用，加快資金周轉。對于暫時困難，但有市場發(fā)展前景的企業(yè)，通過債務重組等多種方式有效降低債務負擔和杠桿率。減輕企業(yè)負擔。完善減輕企業(yè)非債務負擔配套政策，加強部門協同配合，持續(xù)開展全面清理規(guī)范涉企收費專項行動，實行目錄清單管理，確保已公布取消、停征、減免、降低的各項收費政策落實到位。加大對企業(yè)在降杠桿過程中剝離相關社會負擔和輔業(yè)資產的政策支持力度。降低融資成本。鼓勵金融機構持續(xù)創(chuàng)新金融產品，進一步擴大循環(huán)貸款、滾動貸款等續(xù)貸優(yōu)惠政策適用主體范圍，降低企業(yè)融資成本。支持企業(yè)采取上市掛牌、股份增發(fā)、股權轉讓、債券發(fā)行等方式，提高直接融資比重，優(yōu)化融資結構。切實發(fā)揮省信保集團等政策性擔保機構作用，指導企業(yè)提高信用等級，增強融資能力。引導企業(yè)加強資金管理，支持符合條件的企業(yè)設立財務公司，加強內部資金融通，提高企業(yè)資金使用效率。綜合運用產業(yè)基金、后補助、項目貸款貼息等方法，降低企業(yè)財務費用。
3.拓寬企業(yè)股權融資渠道。健全多層次資本市場。大力培育擬上市后備軍，健全上市掛牌后備企業(yè)庫。支持符合條件的企業(yè)到主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板上市掛牌。促進非上市股份公司股權交易，推動企業(yè)產權流動與重組，以股權、產權市場為載體，規(guī)范企業(yè)股權公開轉讓和報價機制。拓展多元化融資渠道。著力強化資本運作，通過定向增發(fā)、債轉股、并購重組、股權信托及引進戰(zhàn)略投資者和產業(yè)基金等方式擴大企業(yè)股權融資比重。省屬國有企業(yè)要積極引進戰(zhàn)略投資者，通過產（股）權轉讓、增資擴股、資產重組、上市掛牌等方式，實現投資主體多元化，經營機制市場化。鼓勵和支持省內企業(yè)及各類金融機構跨境融資。創(chuàng)新股權融資工具。創(chuàng)新財政資金使用方式，發(fā)揮產業(yè)投資基金引導作用，探索運用股債結合、投貸聯動和夾層融資工具，鼓勵保險資金、年金、基本養(yǎng)老保險基金等長期性資金，按相關規(guī)定開展股權投資。在有序引導儲蓄轉化為股本投資的同時，積極引進國外直接投資和創(chuàng)投資金。
（二）分類施策，穩(wěn)妥推動市場出清。
4.有序推進兼并重組。分類開展兼并重組。強化因企施策、分類指導，通過兼并重組、債務重組、破產清算等方式實現市場出清。支持企業(yè)跨地區(qū)、跨所有制、跨行業(yè)通過吸收合并、新設合并等方式，進行資產或業(yè)務重組。積極推進企業(yè)業(yè)務結構重組，精益化經營，突出主業(yè)，優(yōu)化產業(yè)鏈布局，實現降本增效。多形式支持兼并重組。鼓勵企業(yè)通過出售轉讓非主業(yè)或低收益業(yè)務回收資金、減少債務和支出，降低企業(yè)資金低效占用。對行業(yè)相關、產業(yè)相近、主業(yè)相同的企業(yè)，積極推進企業(yè)間重組，助推企業(yè)做強做大做優(yōu)。金融機構對兼并重組企業(yè)實行綜合授信，完善并購貸款業(yè)務，支持符合條件的企業(yè)通過發(fā)行優(yōu)先股、可轉換債券等籌集兼并重組資金。對于暫時困難、未來現金流有合理市場預期的企業(yè)，通過債務重組等方式有效降低其債務負擔。鼓勵社會資本通過股權投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產業(yè)投資基金等形式參與企業(yè)兼并重組。
5.依法依規(guī)實施破產。合力保障依法破產。建立企業(yè)破產情況通報、關聯企業(yè)合并破產等相關制度。支持法院成立破產審判庭，優(yōu)化法官配備，依法高效審理破產案件。督促破產管理人等相關中介機構依法履職，增強破產清算服務能力。各地區(qū)、部門和單位要加強溝通協調，解決破產程序啟動難問題，做好企業(yè)職工安置和權益保障、企業(yè)互保聯保和民間融資風險化解等相關工作，切實維護社會穩(wěn)定。穩(wěn)妥有序推進破產。對于扭虧無望、已失去發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”，依法依規(guī)破產清算。對符合破產條件，但仍有發(fā)展前景的企業(yè)，支持債權人和企業(yè)按照破產重整程序或自主協商進行債務重組。鼓勵企業(yè)與債權人依據破產和解程序達成和解協議。在企業(yè)破產過程中，充分發(fā)揮企業(yè)主體作用，多措并舉做好職工安置工作，債權人委員會要切實維護各類債權人和職工合法權益。
6.有序開展市場化銀行債權轉股權。以市場化法治化方式開展債轉股。由銀行業(yè)金融機構、實施機構和企業(yè)依據國家政策導向，自主協商確定轉股對象、轉股債權以及轉股價格和條件，籌集債轉股所需資金，多渠道、多方式實現股權市場化退出。嚴禁將僵尸企業(yè)、失信企業(yè)和不符合國家產業(yè)政策的企業(yè)作為市場化債轉股對象。通過實施機構實現市場化債轉股。銀行業(yè)金融機構將債權轉為股權應通過向實施機構轉讓債權，由實施機構將債權轉為對象企業(yè)股權的方式實現。支持銀行業(yè)金融機構充分利用現有符合條件的所屬機構，或允許申請設立符合規(guī)定的新機構開展市場化債轉股。鼓勵實施機構引入社會資本，發(fā)展混合所有制經濟，增強資本實力。鼓勵金融資產管理公司、保險資產管理機構、地方資產管理公司、國有資本投資運營公司、信托公司等各類實施機構參與開展市場化債轉股。
（三）明確責任，強化企業(yè)債務約束。
7.健全現代企業(yè)制度強化自我約束。建立和完善現代企業(yè)制度。進一步完善企業(yè)法人治理結構，明晰產權，同股同權，依法保護各類股東權益。通過制衡有效的決策執(zhí)行監(jiān)督機制，加強企業(yè)自身財務杠桿約束，合理安排債務融資規(guī)模，有效控制企業(yè)杠桿率，形成合理資產負債結構。明確企業(yè)降杠桿的主體責任。企業(yè)是降杠桿的第一責任主體。強化企業(yè)管理層資產負債管理責任，合理設計激勵約束制度，處理好企業(yè)長期發(fā)展和短期業(yè)績的關系，樹立審慎經營觀念，防止激進經營，過度負債。落實企業(yè)股東責任，按照認繳出資額依法承擔相應法律責任并履行出資義務，按照約定時間依法足額繳納認繳出資，根據股權先于債權吸收損失原則承擔必要的降杠桿成本。強化國有企業(yè)降杠桿考核機制。國有資產監(jiān)管部門要將降杠桿任務納入對國有企業(yè)的業(yè)績考核體系，統(tǒng)籌運用政績考核、人事任免、創(chuàng)新型試點政策傾斜等機制，調動國有企業(yè)降杠桿的主動性和積極性。
四、實施步驟
（一）制訂措施（2017年3月底前）。各地區(qū)、各部門和單位要摸清屬地重點企業(yè)杠桿風險總體情況，制定降杠桿具體工作方案，明確工作措施，分解目標任務、落實具體責任，為積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率夯實基礎。
（二）組織實施（2017年4月初起）。各相關部門和單位要按照本實施意見及任務分工要求（詳見附件1），堅持以重點突破帶動整體推進，加強協作配合，創(chuàng)新工作舉措，形成工作合力，穩(wěn)步推進各項工作。
（三）檢查評估（每季度）。省經濟和信息化委要按季度對工作開展情況進行檢查評估，每年1月初對上一年度工作情況進行全面總結，查擺存在的困難和問題，科學分析原因和癥結，提出整改措施，確保工作取得實效。
五、保障措施
（一）建立完善工作機制。省經濟和信息化委負責，會同相關部門和單位，建立積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率工作小組，強化綜合協調，研究完善配套措施，組織相關企業(yè)先行先試，及時了解掌握降杠桿過程中出現的新情況、新問題，并切實予以解決。
（二）營造良好外部環(huán)境。各地區(qū)、各部門和單位要進一步加大企業(yè)降杠桿支持力度，落實企業(yè)兼并重組、破產清算、資產證券化、債轉股、銀行不良資產核銷等相關政策，西部大開發(fā)、支持高新技術企業(yè)發(fā)展、固定資產加速折舊、研發(fā)費用加計扣除等稅收優(yōu)惠政策及重點行業(yè)產業(yè)轉型升級和化解過剩產能的配套支持措施。加大簡政放權、放管結合、優(yōu)化服務工作力度，優(yōu)化工作流程，提高辦事效率，加強事中事后監(jiān)管，切實維護公平公正的市場秩序。要依法依規(guī)、遵循規(guī)律、規(guī)范行為，在做好職工合法權益保護等社會保障兜底工作的同時，不干預各類市場主體的決策和具體事務，確保降杠桿在市場化、法治化軌道上平穩(wěn)有序推進。
（三）切實防范金融風險。各相關部門和單位要建立健全企業(yè)和機構及其法定代表人、高級管理人員信用記錄，及時納入青海省公共信用信息共享交換平臺和全國信用信息共享平臺，構建參與主體失信行為聯合懲戒機制。銀行業(yè)金融機構通過建立債權人委員會、聯合授信等機制，綜合確定企業(yè)授信額度，避免過度授信，防止企業(yè)杠桿率超出合理水平。嚴密監(jiān)控降杠桿可能導致的金融市場風險，完善風險處置預案，嚴守不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性風險的底線。
（四）強化輿論宣傳引導。各新聞媒體要加強對降低企業(yè)杠桿率工作的正面宣傳，定期發(fā)布政策解讀，通報典型案例。各地區(qū)、各部門和單位要及時回應社會關注熱點問題，主動引導輿論和社會預期，有效控制不實和負面輿論，為積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率工作開展，營造良好的社會氛圍和輿論環(huán)境。
本意見自2017年4月日起施行。
附件：【點擊下載】
1.任務分工表
2. 關于推進市場化銀行債權轉股權工作的實施意見（試行）
青海省人民政府
2017年3月22日
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