杭科資〔2021〕3號《杭州市科學(xué)技術(shù)局杭州市財政局關(guān)于印發(fā)〈杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法〉的通知》
《杭州市科學(xué)技術(shù)局杭州市財政局關(guān)于印發(fā)〈杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法〉的通知》
杭科資〔2021〕3號
各區(qū)、縣(市)科技局、財政局,各有關(guān)單位:
為深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略,促進科技成果轉(zhuǎn)化,健全科技服務(wù)體系,加快發(fā)展天使投資服務(wù)業(yè),助力實施科技企業(yè)“雙倍增”行動計劃,現(xiàn)將《杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》印發(fā)給你們,請遵照執(zhí)行。
杭州市科學(xué)技術(shù)局
杭州市財政局
2021年6月15日
杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法
為深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略,促進科技成果轉(zhuǎn)化,健全科技服務(wù)體系,加快發(fā)展天使投資服務(wù)業(yè),助力實施科技企業(yè)“雙倍增”行動計劃,根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》(國發(fā)〔2016〕53號)、《杭州市人民政府關(guān)于推動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展打造全國“雙創(chuàng)”示范城的實施意見》(杭政〔2019〕55號)等文件精神,特制定本辦法。
一、市引導(dǎo)基金的設(shè)立
(一)杭州市天使投資引導(dǎo)基金(以下簡稱“市引導(dǎo)基金”)是由杭州市政府設(shè)立的、不以營利為目的的政策性投資基金,其宗旨是發(fā)揮財政資金的杠桿效應(yīng)和引導(dǎo)作用,鼓勵天使投資機構(gòu)對杭州初創(chuàng)期科技企業(yè)、中小科技企業(yè)實施投資,并提供高水平的創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)及配套服務(wù),助推杭州科技型中小微企業(yè)快速成長、做大做強。
(二)本辦法所稱初創(chuàng)期科技企業(yè)、中小科技企業(yè),是指依法注冊設(shè)立,主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品研究、開發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù),經(jīng)營規(guī)模較小的科技型中小微企業(yè),其主要條件是:
1.具有獨立企業(yè)法人資格;
2.原則上企業(yè)在職職工人數(shù)在300人以下;
3.企業(yè)上一年度年銷售額在2000萬元人民幣以下,或凈資產(chǎn)在2000萬元人民幣以下;已認定國家重點扶持高新技術(shù)企業(yè)的,上一年度年銷售額在5000萬元人民幣以下,或凈資產(chǎn)在5000萬元人民幣以下。
(三)市引導(dǎo)基金按照“政府引導(dǎo)、市場運作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險”的原則,進行資金管理、投資運作。主要采用階段參股天使投資合作子基金(以下簡稱“子基金”)等引導(dǎo)方式,引導(dǎo)社會資本投資杭州科技型中小微企業(yè)。
二、支持對象
(一)市引導(dǎo)基金的支持對象為國內(nèi)外從事天使投資、早期投資的天使投資機構(gòu)。
(二)市引導(dǎo)基金擇優(yōu)支持在國內(nèi)外投資業(yè)績突出、基金募集能力強、管理成熟規(guī)范、項目資源豐富、業(yè)內(nèi)已有較好口碑(較強品牌影響力)的天使投資機構(gòu)及投資管理團隊。申請市引導(dǎo)基金的天使投資機構(gòu)必須具備下列條件:
1.機構(gòu)依法注冊登記,并在相關(guān)主管部門或行業(yè)自律組織完成登記備案。
2.機構(gòu)實繳資本在300萬元(人民幣,下同)以上,資金來源及對象應(yīng)符合國家有關(guān)規(guī)定;按照國家企業(yè)財務(wù)、會計制度規(guī)定,機構(gòu)有健全的內(nèi)部財務(wù)管理制度和會計核算辦法;內(nèi)部管理和運作規(guī)范,具有嚴格合理的投資決策程序和風(fēng)險控制機制。
3.機構(gòu)有明確的投資領(lǐng)域(方向);管理團隊至少有3名具備5年以上天使投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗的專職高級管理人員。
4.機構(gòu)前期投資業(yè)績較好。有至少3個對初創(chuàng)期科技企業(yè)天使投資的成功案例,即投資所形成的股權(quán)退出收益年平均收益率不低于20%,或投資后被投企業(yè)又獲得兩輪及以上外部投資機構(gòu)的投資,且投資所形成的股權(quán)增值年平均收益率不低于30%。
5.機構(gòu)熟悉杭州創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境,已有一批杭州科技型中小微企業(yè)項目儲備;熟悉基金管理制度。
6.機構(gòu)社會信用良好。天使投資機構(gòu)及其主要出資人近三年不存在重大違法違規(guī)行為;未被行業(yè)自律組織列為異常機構(gòu),不存在不良誠信記錄等情形。
三、資金來源
(一)市引導(dǎo)基金由市財政在國家、省下?lián)芸萍紝m椯Y金和市本級科技發(fā)展專項資金中統(tǒng)籌安排;
(二)市引導(dǎo)基金運行的各項收益;
(三)社會和個人捐贈資金。
四、基金的管理
(一)設(shè)立由市科技局和市財政局共同組成的杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理委員會(以下簡稱“管委會”),主要負責(zé)市引導(dǎo)基金管理辦法制定和市引導(dǎo)基金資金統(tǒng)籌。管委會下設(shè)辦公室(設(shè)在市科技局),主要負責(zé)重大事項協(xié)調(diào)決策、合作合資方案審批、運行日常監(jiān)管、年度績效評價等工作。
(二)根據(jù)市引導(dǎo)基金建設(shè)發(fā)展沿革,確定杭州市高科技投資有限公司作為市引導(dǎo)基金的管理機構(gòu)(以下簡稱“管理機構(gòu)”),將市引導(dǎo)基金以該管理機構(gòu)的資本金形式存續(xù)。
(三)管理機構(gòu)全資子公司杭州高科技創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司作為市引導(dǎo)基金實際出資主體,代表市引導(dǎo)基金履行出資人職責(zé)。
(四)管理機構(gòu)全資子公司杭州高科技華樟資產(chǎn)管理有限公司作為市引導(dǎo)基金受托管理機構(gòu)負責(zé)市引導(dǎo)基金的日常管理和業(yè)務(wù)活動,主要履行下列職責(zé):
1.對擬與市引導(dǎo)基金合作的天使投資機構(gòu)進行盡職調(diào)查、入伙(股)談判、推進合伙協(xié)議(公司章程)簽署、投后管理及投資退出等;
2.按照市引導(dǎo)基金投資項目評審規(guī)程,組織專家組對擬與市引導(dǎo)基金合作的天使投資機構(gòu)及基金方案進行論證評審。論證評審細則由受托管理機構(gòu)另行制定,經(jīng)管理機構(gòu)審定、報管委會辦公室備案;
3.受托管理機構(gòu)向管理機構(gòu)上報論證評審結(jié)果,經(jīng)管理機構(gòu)審核同意后,報管委會辦公室決策。經(jīng)管委會辦公室決策同意批復(fù)后,受托管理機構(gòu)與合作的天使投資機構(gòu)辦理簽約合作協(xié)議、制定市引導(dǎo)基金出資計劃等;
4.監(jiān)督檢查子基金投資企業(yè)、項目的情況,定期向管理機構(gòu)、管委會辦公室報告監(jiān)督檢查情況及其他重大事項;
5.協(xié)同管理機構(gòu)接受市引導(dǎo)基金年度績效評價,配合財政、審計、紀檢部門對其業(yè)務(wù)活動、財務(wù)管理的檢查。
(五)為保證市引導(dǎo)基金安全運行,管委會辦公室委托管理機構(gòu)選擇1家在中國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行作為托管銀行,具體負責(zé)市引導(dǎo)基金資金保管、撥付、結(jié)算等日常工作,對市引導(dǎo)基金投資區(qū)域、投資比例等進行動態(tài)監(jiān)管。托管銀行應(yīng)按季向管理機構(gòu)出具監(jiān)管報告。
(六)管委會辦公室組織市引導(dǎo)基金運行績效評價。管理機構(gòu)在績效評價通過后按年收取市引導(dǎo)基金管理費,提取管理費比例與同期績效評價掛鉤。年度績效評價確定為優(yōu)秀等次的,提取管理費為考評年度末市引導(dǎo)基金實到資金總額的0.6%;年度績效評價確定為合格等次的,提取比例為0.5%。
市引導(dǎo)基金績效評價辦法由管委會辦公室另行制定。
(七)管理費主要用于受托管理機構(gòu)開展合作單位盡職調(diào)查、專家評審、投資管理、股權(quán)退出、日常運營等的業(yè)務(wù)支出與勞務(wù)支出。
為保障受托管理機構(gòu)日常運作,管理費從市引導(dǎo)基金專戶中分期提取,年初進行預(yù)提,以年初市引導(dǎo)基金資金額為基數(shù)按上年度管理費提取比例的50%提取,其余部分在年度績效評價結(jié)果確定后提取。
五、階段參股
(一)階段參股是指市引導(dǎo)基金向天使投資機構(gòu)設(shè)立的基金進行股權(quán)投資,并在約定期限內(nèi)退出,主要用于支持在杭州市設(shè)立的天使投資基金。市引導(dǎo)基金參股期限原則上不超過7年,對于主要投資生物醫(yī)藥、人工智能等領(lǐng)域的子基金,參股期限可延長至10年。
(二)符合本辦法規(guī)定條件的天使投資機構(gòu)作為發(fā)起人發(fā)起設(shè)立天使投資基金時,可以申請市引導(dǎo)基金的階段參股。
(三)受托管理機構(gòu)組織專家評審,對擬合作天使投資機構(gòu)及基金方案進行評審。市引導(dǎo)基金評審專家可由投資機構(gòu)、行業(yè)自律組織代表以及科技、財務(wù)、法律等專業(yè)人員組成,成員人數(shù)應(yīng)為單數(shù)。
(四)經(jīng)評審?fù)ㄟ^的天使投資機構(gòu),向社會公示7天。對公示中發(fā)現(xiàn)并查實存在問題的天使投資機構(gòu),市引導(dǎo)基金不予支持。
(五)經(jīng)公示無異議的天使投資機構(gòu),由管理機構(gòu)報經(jīng)管委會辦公室批準后實施。經(jīng)批準同意合作的天使投資機構(gòu),原則上應(yīng)在批準后12個月內(nèi)與市引導(dǎo)基金簽訂合伙協(xié)議或公司章程。
與市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、市天使投資引導(dǎo)基金已有合作且回款正常、業(yè)績較好及合約到期的投資機構(gòu),再次申請合作的,市引導(dǎo)基金可優(yōu)先予以支持。
(六)子基金最低規(guī)模為5000萬元,可采用公司制的組織形式,也可采用有限合伙等其他國家法律規(guī)定允許的組織形式(市引導(dǎo)基金不得作為普通合伙人)。市引導(dǎo)基金參股比例最高不超過子基金規(guī)模的30%,各級政府引導(dǎo)基金累計出資比例不超過該子基金規(guī)模的40%,國省另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
(七)子基金進行投資時應(yīng)當(dāng)遵循下列原則:
1.原則上應(yīng)投向主營業(yè)務(wù)符合國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的科技型企業(yè),優(yōu)先投資數(shù)字經(jīng)濟、生命健康、智能制造、新材料、新能源等領(lǐng)域的初創(chuàng)期科技企業(yè)。
2.投資于杭州市注冊企業(yè)的資金不低于市引導(dǎo)基金實際出資額的2倍,其中投資于初創(chuàng)期科技企業(yè)的資金不低于市引導(dǎo)基金實際出資額的1.5倍。被投資企業(yè)由異地遷入杭州的,經(jīng)受托管理機構(gòu)認定后,可按實際投資額的2倍計算杭州投資額。認定標準由受托管理機構(gòu)制定。
3.投資對象僅限于未上市的公司制法人企業(yè)(所投資的未上市企業(yè)上市后,子基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限)。
4.對單個投資企業(yè)的累計投資額不超過子基金規(guī)模的20%,且原則上不得控股被投資企業(yè)。
5.不得投資于其他天使或創(chuàng)業(yè)投資基金(機構(gòu)),為特殊目的而設(shè)立的專項投資于創(chuàng)業(yè)公司的企業(yè)除外。
6.不得用于股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、信托產(chǎn)品、委托貸款、金融衍生品、贊助、捐贈等支出,不得挪作他用。
7.管委會辦公室對投資企業(yè)及投資額計算口徑另有規(guī)定的,按管委會辦公室規(guī)定執(zhí)行。
(八)市引導(dǎo)基金受托管理機構(gòu)不參與子基金的日常經(jīng)營和管理,但擁有投資業(yè)務(wù)監(jiān)督權(quán)。受托管理機構(gòu)有權(quán)組織有資質(zhì)的第三方機構(gòu),對子基金進行專項審計。
(九)子基金出現(xiàn)下列情況之一的,市引導(dǎo)基金有權(quán)退出:
1.自市引導(dǎo)基金首次出資1年內(nèi)未投資杭州初創(chuàng)期科技企業(yè)的;
2.對外投資不符合本辦法要求的;
3.合伙協(xié)議或公司章程約定的市引導(dǎo)基金有權(quán)退出的其他情形。
(十)為體現(xiàn)市引導(dǎo)基金的政策性,市引導(dǎo)基金出資中,50%為讓利性出資,50%為同股同權(quán)出資。
1.市引導(dǎo)基金讓利性出資部分不以盈利為目的,其他出資人(不包括市引導(dǎo)基金同股同權(quán)出資部分)具有優(yōu)先受讓權(quán)。其他出資人在自市引導(dǎo)基金首次投入后5年內(nèi)(含5年)購買的,其轉(zhuǎn)讓價格按不低于市引導(dǎo)基金原始投資額確定;超過5年購買的,轉(zhuǎn)讓價格按不低于市引導(dǎo)基金原始投資額與市引導(dǎo)基金出資后的第6年起按照轉(zhuǎn)讓時全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的一年期貸款市場報價利率(LPR)計算的收益之和確定,減資退出參照執(zhí)行。如子基金出現(xiàn)虧損,經(jīng)管委會辦公室批復(fù),市引導(dǎo)基金讓利性出資部分可對該子基金進行風(fēng)險補償,風(fēng)險補償以該子基金中杭州的被投資企業(yè)實際虧損額為限,且最高不超過市引導(dǎo)基金讓利性出資額。
2.市引導(dǎo)基金同股同權(quán)出資部分按出資比例享有收益、承擔(dān)虧損。如以非清算方式退出的,參照本辦法第五條(十一)項執(zhí)行。
(十一)子基金投資不符合本辦法要求,市引導(dǎo)基金要求退出的,由受托管理機構(gòu)委托第三方機構(gòu)對子基金進行評估,按不低于評估值的價格以轉(zhuǎn)讓、減資或清算等方式協(xié)議退出。
(十二)子基金存續(xù)期結(jié)束時,市引導(dǎo)基金已全額收回出資本金及相應(yīng)利息,且市引導(dǎo)基金同股同權(quán)出資部分年平均收益率不低于6%的,市引導(dǎo)基金可以績效獎勵的形式將同股同權(quán)出資中超過6%(年化)部分的20%的收益讓渡給合作的天使投資機構(gòu)。
(十三)子基金規(guī)模超過10億元,如需另行制定合作方案的,經(jīng)管委會辦公室審核后,按“一事一議”方式報市政府審定。
六、績效管理
(一)建立市引導(dǎo)基金公共財政績效考核評價體系,遵循天使投資市場規(guī)律,鼓勵創(chuàng)新、寬容失敗,提高市引導(dǎo)基金風(fēng)險容忍度,具體考核細則由管委會辦公室另行制定。
(二)健全盡職免責(zé)機制,對于市引導(dǎo)基金運作過程中發(fā)生違法違規(guī)行為的,依法依規(guī)追究相應(yīng)責(zé)任;對于已履職盡責(zé)的投資項目,如發(fā)生風(fēng)險造成投資損失,決策機構(gòu)、主管部門、管理機構(gòu)、代行出資人職責(zé)機構(gòu)、受托管理機構(gòu)等不承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。
七、其他
本辦法自2021年7月20日起實施,有效期至2024年7月20日。原《杭州市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》(杭科計〔2016〕218號)同時廢止。本辦法實施前已簽訂合伙協(xié)議或公司章程的子基金,可選擇按照本辦法執(zhí)行。
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